私募股权职业指南

关于私募股权工作你需要知道的

私募股权行业概述

私人股本公司是通过汇集高净值人士(HNWI)和机构投资者提供的资金来收购私营企业的投资管理公司。私募股权公司的工作是金融业最抢手、竞争最激烈的职业之一。

总的来说,私人股本公司管理着近1万亿美元的投资资本,它们通过直接投资于私人公司、杠杆收购(杠杆收购),有时甚至收购上市公司的部分股权。值得注意的大型私募股权投资公司包括凯雷投资集团、贝恩资本和kkr (Kohlberg Kravis Roberts)。KKR).还有许多规模较小的“精品”私人股本公司,他们处理较小金额的交易,通常对他们投资的公司类型高度专业化。

私人股本公司的工作-私人股本公司如何工作的短期课程

作为提供大量资金的回报,私募股权公司通常会得到如下回报:

  • 获得在接受资金的公司的控股权或相当大的少数股权权益,足以有效地为私募股权公司提供对公司的管理控制权。然后,它利用这种控制权,有希望引导公司沿着私人股本公司的投资回报最大化的道路发展。
  • 它还从接受融资的公司收取定期管理费(例如,每年的管理费等于提供的融资总额的2%)。
  • 私募股权公司管理的每一只资本基金,都会获得年度利润的一部分,当基金所投资的任何一家公司被私下出售或通过首次公开募股(IPO)上市时,它还会获得可观的利润份额(通常比例为20-25%)。投资期限——私人股本投资通过私下或公开出售公司获得回报的时间框架——通常在4至7年之间。这意味着,在这段时间内,这家私募股权公司希望能够将该公司全部出售并从中获利,或者放弃其股权,以换取该公司首次公开募股(IPO)的部分收益。

私人股本的工作和商业模式

私募股权工作-基金

私人股本公司筹集了大量资金。每个资金池成为一个单独的基金,投资于由基金经理选择的公司。这些基金的资金将用于收购多家私人公司的股权。这些公司可能包括初创公司,以及此前曾公开交易但后来从证券交易所退市的公司,通常是因为股票未能维持最低价格。

私募股权基金以有限合伙企业(LPs)或有限责任公司(LLCs)的形式出现,具有有限的寿命。基金的普通/管理合伙人通常会花两年时间筹集资金,然后投资和管理公司4 - 7年,并计划在10年内退出基金的所有投资。

私人股本公司管理的每一只单独的基金通常都致力于投资于某些类型的公司。例如,一只基金可能专注于初创科技公司,而另一只基金可能投资于现有的医疗保健或制药公司的成长性资本。

私人股本公司的净利润总额是其管理的每只基金的利润总额的总和。

由于私人股本公司提供了大量的投资资本,对于那些希望投资于基金以获得相应份额的基金利润的人来说,通常有很高的最低投资水平。最低投资要求从25万美元到100万美元不等。这就是私募股权投资仅限于机构投资者和非常富有的个人的原因。最低投资要求因私募股权公司的不同而不同,但也可能因单个私募股权公司管理的不同基金而不同。

在私募股权公司工作

私人股本公司的工作吸引了金融服务领域的顶尖人才。私募股权公司有许多关键职位需要填补,而且几乎所有这些职位都需要某个领域的专家来填补这些职位。

就员工规模而言,私人股本公司往往比投资银行要小得多,这意味着对有限职位的激烈竞争。与投资银行一样,私募股权公司通常在初级和高级人员之间有明确的员工结构。基本上,那些占据高级管理职位的人,比如个人基金经理,负责做出关键的投资决策,而经验较少的初级人员则负责研究公司、撰写报告和准备招股说明书等不那么光鲜的工作。

然而,由于私募股权公司的员工往往在更小、更近的地方工作,因此高层管理人员和初级助理之间经常会有更多的日常互动。这种情况通常倾向于培养一种更公共的、团队的感觉,模糊了初级和高级员工之间的界限。换句话说,在私募股权公司工作,比起在投资银行工作,你更有可能与你的主管或其他高层管理人员共进午餐。

可以说,由于私募股权公司希望聘用精英,它们通常会给员工支付最高的薪水和丰厚的绩效奖金。私人股本公司是金融界薪酬最高的雇主之一。

私人股本工作——助理

律师是在私募股权公司工作的最初级的专业人员。他们中的许多人是在获得了在投资银行工作两年的经验后才进入私募股权行业的。私人股本公司很少聘用直接从大学毕业的大学生,相反,他们更喜欢那些即使是最低级别的金融专业人士,至少有在金融服务领域工作的经验。

相关工作主要包括研究、尽职调查、财务建模和报告撰写。就像投资银行的分析师和同事一样,如果他们到公司时还不擅长用Excel准备电子表格,那么他们到公司后很快就会成为专家。通常分配给助理的一项任务是审查和总结机密信息备忘录(CIMs),这是投资银行制作的文件,包含潜在投资机会的信息。

助理还会协助高级人员完成一些任务,比如监控公司投资组合中的公司,寻找交易,处理交易,以及接听投资者的电话。

辅助工作,如在职培训

助理人员通常要接受两到三年的培训,其中包括大量的在职培训。私募股权工作非常专业化,很少有本科甚至研究生工作可以作为直接的准备工作。大多数私募股权公司安排助理的工作是逐步教授他们私募股权业务,随着他们的知识和技能水平的提高,逐步增加他们在公司内的职责。

私人股本公司助理的薪酬因公司而异,通常包括逐年大幅加薪,但一般在11.5万美元至16万美元左右之间。

在2 - 3年的实习期结束后,助理们通常会开始攻读MBA学位,如果他们已经有了MBA学位,他们会被提升到高级助理、副总裁或校长的职位。

私人股本工作-副总裁和校长

私人股本公司的副总裁和负责人监督助理,并协助常务董事和合伙人制定投资策略,并与目标公司谈判交易。他们通常承担着处理谈判的重大责任。

随着合伙人在私募股权公司的层级上升到下一个层级,他们被期望通过确定要收购的公司来提出投资机会的想法。由于副总裁和负责人更直接地参与为公司创造投资,他们通常有资格从分配给他们工作的基金中获得相当大比例的利润。

副总裁和负责人的主要工作职责是建立和维护与投资银行家、商业顾问和其他金融专业人士的关系,这些人可能是投资机会的来源。

这一级别的薪酬通常在15万至30万美元之间。

私人股本工作-董事总经理和合伙人

在担任了几年的副总裁或首席执行官后,私人股本专业人士有望升至令人垂涎的董事总经理或合伙人职位。

他们是私募股权公司中最高级的高管,负责对基金投资哪些公司以及投资交易的结构做出最终决定。他们也是公司的联络人,为投资组合公司提供管理指导。合伙人作为积极招揽投资者的主要个人,本质上是私募股权公司的命脉,而董事总经理则是单个基金的经理,负责将投资者的美元转化为高投资回报率(ROI)。

就像从共同基金经理到对冲基金经理的投资组合经理一样,私人股本基金的董事总经理除了获得带薪薪酬外,还能从基金利润中获得相当大的比例。多少钱?主要私募股权公司的董事总经理和合伙人每年的附带权益利润分成可能超过300万美元。

私人股本职位-特殊职位

除了在私人股本公司担任主要职位的金融专业人士,还有许多其他专业人士为该公司提供特殊的、利基的需求。在投资和企业收购交易方面拥有专业知识的律师是重要的补充,他们的服务有助于确保交易从法律角度得到恰当的安排。会计师为潜在目标公司和投资组合公司提供重要的财务分析。如果私募股权投资公司投资的公司对其业务相对不熟悉,他们可能会聘请具有行业专长的商业顾问。

成功从事私募股权工作的关键技能

私人股本行业最成功的参与者有许多共同的关键技能。首先是扎实的商业分析技能。选择私募股权投资的基金经理必须在技术和直觉上都有很高的技能,能够将公司作为潜在投资对象进行评估。此外,他们必须保持对市场和整体经济趋势的领先地位。

具体的技术技能要求包括:

  • 金融建模
  • 杠杆收购的建模
  • 并购建模
  • 一般财务分析

人际交往技巧,如管理技巧、沟通技巧、谈判技巧和交际技巧,也非常重要。私募股权投资在很大程度上是公司内部的团队合作,也在很大程度上依赖于与公司外部的其他金融专业人士以及公司投资组合公司的人员的成功互动。

总结-为私人股本事业做准备

在私募股权行业工作,无论是在经济上还是个人上,都能获得很高的回报。私人股本经理通常会从成功地引导其投资组合公司达到新的高盈利水平中获得极大的满足感。

你可以通过申请一家拥有MBA学位和多年银行业工作经验的公司来帮助自己在私募股权业务中取得成功。

额外的资源

这一直是CFI对私人股本工作的职业指导。想要继续学习并推动你的职业发展,请查看以下这些额外资源:

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