投资银行

投资银行业概览

什么是投资银行业务?

投资银行是一家银行或金融机构的分支机构,通过提供承销服务于政府、公司和机构。融资)及合并及收购(并购)咨询服务。投资银行投资者(有钱投资的人)和公司(他们需要资本来发展和经营他们的企业)。本指南将介绍什么是投资银行以及投资银行家的实际工作。

投资银行如何运作的图表
投资银行是如何运作的

图片:免费介绍公司财务课程

投资银行做什么?

有时会混淆投资银行投资银行部(IBD)的银行。全方位服务的投资银行提供广泛的服务,包括承销、并购、销售和交易、股票研究、资产管理、商业银行和零售银行。的投资银行部门银行只提供承销和并购咨询服务。

投资银行业务

全业务银行提供以下服务:

  • 承销-融资和承销集团在投资者和希望融资或上市的公司之间运作IPO过程.这一功能服务于一级市场或“新资本”。
  • 并购(M&A)-为买卖双方提供咨询,管理并购过程开始到结束。
  • 销售和交易-在二级市场撮合证券买卖双方。销售和贸易集团在投资银行业务中,代理客户,也可以交易公司自有资金。
  • 股票研究- - -股票研究集团对证券的研究或“覆盖范围”有助于投资者做出投资决策,并支持股票交易。
  • 资产管理-为广泛的投资者管理投资,包括机构还有个人,投资风格各异。

投资银行承销服务

承销是通过向投资者出售股票或债券来筹集资金的过程首次公开发行),代表公司或其他实体。企业需要资金来运营和发展他们的业务,而银行家通过向投资者推销公司来帮助他们获得资金。

承保一般有三种类型:

  • 坚定的承诺-承销商同意购买全部股份,并对未售出的股份承担全部财务责任。
  • 最大的努力-承销商承诺以商定的发行价出售尽可能多的新股但可以将未售出的股票退还给发行人,而无需承担财务责任。
  • 动静极限的-如果整个发行不能按发行价出售,交易将被取消,发行公司将得不到任何收益。

一旦银行开始营销此次发行,就会按照以下的询价步骤进行定价并完成交易。

投资银行承销流程
本书构建过程

图片:免费介绍公司财务课程

并购咨询服务

并购(M&A)咨询是帮助公司和机构寻找、评估和完成企业收购的过程。这是电子银行的一个关键功能。银行利用其广泛的网络和关系来寻找机会,并帮助代表客户谈判。银行家为并购交易双方提供咨询服务,代表交易的“买方”或“卖方”。

下面是10步合并和收购过程的概述。

投资银行并购(M&A)
并购过程

银行客户

投资银行家为众多客户提供融资和并购需求方面的建议。这些客户可以位于世界各地。

投资银行的客户包括:

  • 政府-投资银行与政府合作筹集资金,交易证券,购买或出售国有企业。
  • 公司-银行家与私人公司和上市公司合作,帮助它们上市(IPO),筹集额外资本,发展业务,进行收购,出售业务部门,并为它们提供研究和一般的企业融资建议。
  • 机构-银行与管理他人资金的机构投资者合作,帮助他们交易证券并提供研究。他们还研究私人股本公司帮助他们收购投资组合中的公司,并通过出售给战略买家或通过IPO退出这些头寸。

投资银行业务技能

投资银行的工作需要大量的金融建模和估值。无论是承销还是并购活动,银行的分析师和助理都会花大量的时间在Excel上,建立财务模型,使用各种估值方法为客户提供建议并完成交易。

投资银行需要具备以下技能:

  • 金融建模-表演各种各样的金融建模建筑等活动声明中模型贴现现金流(DCF)模型、杠杆收购模型等金融模型的类型
  • 企业估值-使用广泛的估值方法比如可比公司分析、先例交易和DCF分析。
  • Pitchbooks和演示——建筑pitchbooks和PPT演示,从无到有,向潜在客户提出想法,赢得新业务(查看CFI的Pitchbook课程).
  • 交易文件—准备文档,如:a机密信息备忘录(CIM)、投资急转弯术语表,保密协议,建立一个数据室,以及更多(查看CFI的图书馆自由交易模板).
  • 关系管理-与现有客户合作,成功完成交易,确保客户对所提供的服务满意。
  • 销售及业务拓展-经常与潜在客户会面,向他们推销想法,为他们的工作提供支持,并提供增值最终会赢得新业务的建议。
  • 谈判-是一个主要因素谈判的策略在买卖双方的交易中帮助客户创造最大价值。

投资银行使用的杠杆收购模型

上面的截图是一笔杠杆收购(杠杆收购)模型金融建模课程

投资银行的职业生涯

进入电子银行业务是非常具有挑战性的。应聘人数远远超过职位数量,有时甚至高达100比1。我们已经出版了一份关于如何在投行面试中脱颖而出获取更多关于如何打入华尔街的信息。

另外,你会想看看我们的例子真正的面试问题来自一家投资银行。在准备面试的时候,这也是很有帮助的财务建模和估值课程

在电子银行行业,最常见的职位头衔(从初级到高级)是:

  • 分析师
  • 联系
  • 副总统
  • 导演
  • 董事总经理
  • 校长、副主席或其他特殊头衔

投资银行工作

谁是主要的投资银行?

主要的银行,也被称为华尔街投资银行在投资银行中,有:

  • 美银美林
  • 巴克莱资本(Barclays Capital)
  • 花旗
  • 瑞士信贷(Credit Suisse)
  • 德意志银行(Deutsche Bank)
  • 高盛(Goldman Sachs)
  • 摩根大通(J.P. Morgan)
  • 摩根士丹利(Morgan Stanley)
  • 瑞银(UBS)

查看这是百强投资银行的完整名单.值得注意的是,还有许多较小的公司,通常被称为中端市场银行精品投资银行这占了市场的很大一部分。

视频讲解I-Banking如何运作

下面是一个简短的视频,解释了资本市场是如何运作的,以及谁是关键的参与者。你可以在CFI上看到更多的免费视频教程YouTube频道

额外的资源

感谢您阅读CFI对i-banking的概述以及该行业是如何运作的。CFI是为有抱负的投资银行专业人士提供认证课程的官方全球提供商。要了解更多关于职业道路和如何进入银行业的信息,请参阅以下额外资源:

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