管理投资银行利益冲突指南
利益冲突对公司财务专业人员构成了重大声誉和法律风险。在投资银行与其他领域的企业融资相比,这些领域受到负面报道和民事诉讼的风险更高。本指南将提供一些建议,以管理投资银行的利益冲突,以及如何避免危及自己和银行的情况。
由于冲突问题的风险较高,投资银行家必须特别小心识别,评估和管理与此类交易相关的利益冲突。
确定利益冲突
在许多情况下,投资银行可以轻松识别冲突。在其他情况下,重要的冲突可能不如容易识别。不可能提供构成“利益冲突”的全面定义,但短语通常是指的情况:
- 一个公司在一笔交易中有不止一种利益
- 那些多兴趣的存在可能会妥协,或者有妥协的外观,银行能够向客户提供独立的财务建议或损害银行满足这些客户的合法期望的能力
这些是识别和管理投资银行业兴趣冲突的两个最常见的测试。
利益冲突的例子
以下是投资银行业利益冲突的常见例子清单:
- 银行或关联公司有多个客户对交易或潜在交易的结果感兴趣
- 银行或会员是交易或潜在交易的一方之一或投资者的贷方
- 银行知道材料的非公开信息关于交易的派对或潜在缔约方无法与客户分享
并购交易将银行暴露给各种潜在的真实和感知的利益冲突。银行不会故意将自己置于无法妥善管理的利益冲突。
如何避免利益冲突
减轻与交易利益冲突相关的声誉和法律风险,避免是一个好主意:
- 为两个相互竞争的利益集团的任何交易提供财务咨询服务
- 在任何两个竞争利益的任何交易中履行股权投资
- 提供或安排与客户接管有关的融资
- 向客户提供与另一客户的未经请求的出价联系
有些利益冲突可以通过披露来减轻,有些需要客户的同意,还有一些需要实施正式的信息壁垒或类似的程序。一些利益冲突可能非常难以管理,以至于银行不得不回避代表一个或多个客户行事。当出现冲突或潜在的利益冲突时,投资银行家应尽早与银行的法律部门协商。
透明、充分披露,以及在处理潜在问题时积极主动,是成功管理投资银行利益冲突的关键。
更多投资银行资源
我们希望这是管理投资银行业利益冲突的有用指导。要了解有关投资银行的更多信息,请参阅以下免费CFI资源: