私募股权vs对冲基金指南
关于私人股本与对冲基金之间的异同，有几点需要了解。本指南将概述下面的要点，供任何计划他们的公司财务的职业道路。
这两种职业道路都需要广泛的知识和技能金融建模、估值方法,并进行详细的财务分析。
以下列出并讨论了私人股本与对冲基金的主要区别:
#1投资时间范围
就私人股本与对冲基金而言，第一个区别是投资时间范围。对冲基金倾向于投资于能够在短期内提供良好投资回报(ROI)的资产。对冲基金经理更喜欢流动资产，这样他们就可以快速地从一种投资转向另一种投资。
相比之下，私人股本基金并不寻求短期回报。他们的重点是投资那些有潜力在长期内提供可观利润的公司。然而，他们对收购或运营公司并不感兴趣，也不会投资于那些需要扭亏为盈的公司。
私人股本公司通常获得他们所投资公司的控股股权。控股股份通常是通过各种手段获得的杠杆收购(LBO)。在获得控制权后，私募股权基金会采取措施提高公司的业绩。这可以通过改变管理、扩大、精简业务或其他方法来实现。他们的最终目标是一旦公司成为有利可图的企业，出售他们的权益以获得可观的利润。
尽管对冲基金的投资可能持续几秒钟到几年，但他们关注的是尽快获得银行利润，然后转向下一个有前景的投资。私人股本基金的平均投资期限为5至7年。
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# 2资本投资
下一个区别是方式资本投资。投资私募股权基金的投资者应承诺其希望投资的资本。因此，只有在需要的时候，这些钱才能用于投资。然而，未能履行私人股本基金管理公司的资本要求，可能会招致严厉的处罚。
对冲基金的投资者会一次性把钱投进去。
由于私募股权基金的投资，投资者需要投入一定的时间，通常是3到5年，或者7到10年。这一限制不适用于对冲基金投资，因为对冲基金投资可能随时被清算。
# 3法律结构
私募股权和对冲基金的投资法律结构不同。对冲基金通常是开放式投资基金，对可转让性没有任何限制。另一方面，私人股本基金通常是封闭式投资基金，在一定时期内对可转让性有限制。
4 .费用结构和薪酬
对冲基金和私人股本的补偿方式也有所不同。私募股权投资者通常被收取2%的管理费和20%的激励费。对于对冲基金投资者来说，费用是基于高水位的概念。资产净值(NAV)根据每个投资者投资的时间不同而有所不同同比(同比)。
例如，A先生投资了ABC对冲基金。投资时的资产净值是200美元。如果在一年内，资产净值升至210美元，那么该对冲基金将有权获得10美元的激励。如果该基金的资产净值跌至150美元，然后又回升至190美元，那么该对冲基金将无权获得任何激励，因为该基金没有突破200美元的高水位。
在私人股本的案例中，有一个最低预期回报率，而不是高水位。私人股本基金只有在超过这一最低预期回报率后才能获得激励费。例如，如果最低预期回报率是8%，年化回报率是5%，那么投资者就不会被收取任何激励费用。另一方面，如果年化收益率为10%，则投资者将对全额10%的收益率收取激励费。
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#5风险等级
对冲基金和私人股本基金在这方面也有显著差异水平的风险。两者都用更安全的投资来抵消高风险投资，但对冲基金往往风险更大，因为它们专注于在短期投资中获得高回报。
由于各个基金的投资策略差异很大，所以很难对风险水平进行概括。
# 6税
每年，对冲基金和私募股权基金都被要求生成并提交给美国国税局的K-1表。附表K-1用于报告作为基金合伙人的每个投资者的收入、损失和股息。
对冲基金和私人股本公司按照合伙制的概念构建，被要求使用K-1表格向IRS报告短期收益与长期收益的比例。
对冲基金和私人股本投资者将缴纳长期和短期的收入或资本利得税，具体取决于投资在出售前持有的时间。由于私人股本投资的长期性，它们不受短期资本利得税率的限制。
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