私募股权VS风险投资，天使/种子投资者

私募股权与风险投资与天使/种子投资者

本指南提供了详细的比较私人股本私募股权职业资料私募股权分析师和员工在投资银行业务中进行类似的工作。该工作包括金融建模，估值，长时间薪酬。私募股权（PE）是投资银行家（IB）的共同职业发展。IB的分析师经常梦想“毕业”到买边，风险资本，天使投资人和种子投资人。这三类投资者很容易混淆，尤其是因为它们有很多重叠之处，而且它们之间的区别并不总是非常清楚。以下是你需要了解的关于私募股权、风险资本和天使/种子投资者的最重要的事情。

对照表:私募股权投资、风险投资、天使投资和种子投资者

比较三类投资者的最简单方法是通过查看下表。它基于投资，风险/退货档案，管理团队等企业阶段提供了基于业务阶段的崩溃。

商业阶段——私募股权、风险投资和种子投资者

由于名称暗示，“种子”或“天使”投资者通常是企业的第一个投资者，其次是风险投资公司（思考“新企业”），最后是私募股权公司。

天使或者种子投资者参加了这么早期的企业，他们可能是收入预期，根本没有少数客户。他们可以简单地拥有一个开发的业务计划，原型，测试版，最低可行的产品（MVP），或者处于类似的发展水平。然而，一些业务可能有收入销售收入销售收入是一家公司从货物销售或提供服务的收入。在会计中，术语“销售”和甚至现金周转估值免费估值指南以自己的步伐学习最重要的概念。这些文章将教授您的业务估值最佳实践以及如何使用可比较公司分析，折扣现金流（DCF）建模和先例交易，以及投资银行业，股权研究，（这并不是说他们不能有那些东西 - 这只是他们经常没有）。

风险投资（VC）公司通常投资于经过验证的收入模型的业务，或者如果不是，则至少有一个大量和快速增长的客户群，在清晰的视线中具有收入策略。

私募股权（PE）公司投资于一家公司超越创造收入并制定有利可图的利润率，稳定的现金流量，并能够为大量债务提供服务。要了解有关各种类型的现金流程，请阅读我们的终极现金流程指南估值免费估值指南以自己的步伐学习最重要的概念。这些文章将教授您的业务估值最佳实践以及如何使用可比较公司分析，折扣现金流（DCF）建模和先例交易，以及投资银行业，股权研究，。

投资大小 - 私募股权与风险投资/种子投资者

种子和天使投资者真的没有最低规模，但通常它至少10,000美元到100,000美元，并且在某些情况下可以高达几百万。例如，Y组合器通常为7％的所有权股权投资120,000美元在公司接受加速计划的公司中。

风险资本公司可以根据行业，公司和各种其他因素投资广泛的价值观。作为经验丰富的规则，您可以平均假设风险投资达100万美元至2000万美元之间的任何地方。

私人股本作为后期投资者的公司通常会进行规模较大的交易，根据业务类型的不同，交易范围可能会很大。中端市场的小型私人股本公司将完成500万美元的交易，而百仕通(Blackstone)和KKR等大型全球性公司将完成数十亿美元的交易。这一区间如此之大，以至于几乎没有任何意义来对其进行平均。

投资类型 - 私募股权与风险投资和种子

天使/种子投资者只能投资股权，因为他们瞄准的业务还处于起步阶段，不适合债券。在非常早期的交易中，他们可能会使用一种叫做SAFE的工具S.im一种greement为F未来E.奇核。这是可换股笔记的替代品。换取金钱，公司为投资者提供了未来股权（具有特定价格参数）的股票的权利。然而，大多数交易只是作为股票的直接现金。

VC公司在公司投资普通股权，首选股份和可转换债务证券。他们的重点是股权上行，所以即使他们投资于可换股债务安全，他们的目标是最终拥有股权。首选股份首选股票的成本优先股成本对一家公司来说，实际上就是它为发行和出售股票获得收益而支付的价格。他们计算优先股成本的方法是用年度优先股股息除以每股市场价格。通过限制他们的缺点（首先）并保护它们免受未来的股权（权利/保证/棘轮）来保护投资者可能拥有各种特殊权利和特权。

私募股权投资公司通常投资股票，但也会借入大量资金，以提高杠杆回报率(rest的内部速度内部回报率（IRR）内部回报率（IRR）是将项目净值（NPV）为零的折扣率。换句话说，它是将在项目或投资中获得的预期复合年度回报率。）。他们可以承担称为a的交易杠杆买断lbo.杠杆收购（LBO）杠杆收购（LBO）是一项交易，其中使用债务作为主要考虑来源。在那里他们最大化他们可以在交易中使用的债务金额。

投资队 - 私募股权与风险投资与天使投资者

种子或天使投资者通常是创立自己公司并成功出口的企业家。他们的主要技能是了解企业家在业务中的作用，他们往往具有非常具体的产品知识。

风险资本投资团队往往是企业家和前的混合投资银行家投资银行家都做些什么?投资银行家都做些什么?投资银行家每周可以工作100个小时进行研究、金融建模和建筑演示。尽管它的特点是一些最令人垂涎和薪酬丰厚的职位在银行业，投资银行也是最具挑战性和困难的职业道路之一，指南IB或其他类型的财务专业人士。例如，A16Z聘请了各种企业家和专业人士，就像你在他们的那样A16z团队档案。

私人股本公司通常对前投资银行家更加权企业发展企业发展企业发展是指企业中负责发展和重组其业务、建立战略伙伴关系、从事并购和/或实现组织卓越的战略决策的部门。Corp Dev也在寻找利用公司业务平台价值的机会。类型，或有经验的企业经营者。

风险水平

这部分相当简单。该业务的阶段较早，风险越高（作为概括 - 当然也有例外）。

杠杆和金融工程可能会扭曲风险水平。而顶级私人股本公司十大私募股权公司谁是世界上最大的10家私人股本公司?我们列出了十大私募股权投资公司，按总募资额排序。私人股本内部常见的策略包括杠杆收购(LBO)、风险资本、增长资本、不良投资和夹层资本。如果他们使用过度的杠杆获取相当大的股权，则可能会投资下风险企业，但投资可能变得非常高风险。

返回目标

所有三类投资者正试图赚取最高的风险调整的回报率。那不用说了。

考虑到不同的风险状况，我们可以观察到，平均而言，种子期投资在正常运行时可以获得100倍或更多的回报(通常是零)，而后期风险投资的回报可能更接近10倍(很少有风险投资达到零)。私募股权公司寻求20%或更高的内部收益率(只有极少数投资为零)。

行业焦点

这三类投资者之间没有真正的、可识别的行业区别。

私募股权与风险投资与天使/种子投资者因行业而异，他们只能通过坚定的基础上的公司进行评估。

投资筛选

天使和种子投资者更多地关注创始人是世卫组织的质量因素，为什么业务应该是一个大成功的高级别的原因，以及关于产品市场合适的想法。

vcs.也非常专注于创始人是谁，但通常在这个阶段，可以考虑更多的具体指标，例如收入运行率，每位用户的平均收入，客户终身价值，边距等。要了解更多，请参阅互联网启动评估度量标准名单。初创公司估值指标(适用于互联网公司)互联网公司的启动估值指标。本指南概述了互联网最重要的电子商务估值指标开始重视

PE.公司查看关键金融指标，包括EBITDA，现金流，自由现金流量估值免费估值指南以自己的步伐学习最重要的概念。这些文章将教授您的业务估值最佳实践以及如何使用可比较公司分析，折扣现金流（DCF）建模和先例交易，以及投资银行业，股权研究，，最终，最终IRR.内部回报率（IRR）内部回报率（IRR）是将项目净值（NPV）为零的折扣率。换句话说，它是将在项目或投资中获得的预期复合年度回报率。他们相信他们可以实现。

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PE、VC和天使/种子公司的例子

让我们来看看在私募股权与风险投资与天使和种子投资中运营的公司。

种子阶段:

• Y组合者
• Techstars.
• 繁荣初创公司
• Maven项目
• 杰夫贝斯和玛丽莎梅耶等个人

企业CAPTIAL公司：

• 橡木投资合作伙伴
• 制高点
• 高地资本合作伙伴
• 格林克伙伴
• 谷歌创业
• Andreessen Horowitz.

私人股本公司:

• 凯莱尔集团
• 科尔伯格•克拉维斯•罗伯茨
• 黑石集团
• 阿波罗全球管理

金融模型在私募股权、风险投资、天使/种子投资者

正如你所看到的，私募股权、风险投资和天使投资者之间有很多不同。主要可识别的差异实际上取决于他们所投资的企业的阶段。其他的东西在这三个类别中都很模糊。

当涉及所有三种企业的技能组和职业道路时，专业知识在广泛的广泛时金融造型什么是财务建模金融建模在Excel中进行，以预测公司的财务表现。概述金融建模是什么，如何构建模型的方式。和估值方法估值方法当公司作为持续关注时，有三种主要估值方法使用：DCF分析，同类公司和先例。

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更多资源

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