什么是销售和贸易?
销售和贸易(S&T)是一个集团投资银行由销售人员称，销售人员呼吁具有思想和机遇的机构投资者，以及执行订单的贸易商，并建议客户进入和退出财务状况。销售和交易是制造或打破投资证券公司的生命乐，成为股票经纪，a对冲基金，或者一个投资银行。如果公司不能成功地把服务卖给客户，那么它就不能做生意——如果它不能很好地交易，那么公司就很难获得和留住客户，也很难赚钱。
销售和交易的视频解释
观看这段简短的视频，可以快速理解本指南中涉及的主要概念，包括什么是销售和交易，不同类型的活动，以及销售和交易的职业道路。
销售活动
投资销售是销售和交易中的主要活动之一。投资公司的销售人员传达了有关的信息证券投资者。在投资银行，潜在客户通常是大型机构投资者，而在股票经纪或对冲基金中，投资者可能主要是个人零售投资者。随着投资公司的贸易人员，销售人员监测投资新闻，如季度盈利报告或合并/收购信息，以提醒他们对潜在投资者的特定投资机会。
销售人员在工作中起着特别重要的作用首次公开募股(ipo)由投资银行承保。当一家投资银行承担起处理新股发行的工作时，他们承诺以特定的最低价格出售特定数量的股票。为了避免购买部分本身发行的股票，投资银行必须确定其销售人员能够成功地卖出所要求数量的股票二级市场，无论是机构投资者还是个人投资者。能够有效地出售证券是投资银行盈利的很大一部分。为此，销售人员不断发展与潜在证券买家的关系，如养老基金、共同基金投资组合经理和其他大型机构买家。
除了联系客户，投资公司的销售人员还会不断地与投资组合经理和其他交易人员联系，以及时获得市场信息，并了解交易人员关注的是哪些投资。
在从事销售和交易的传统股票经纪公司中，经纪人是联系潜在投资者(散户或机构投资者)的销售人员，并试图说服他们向公司投资。经纪人可以也可以不充当交易员。然而，更常见的做法是由经纪人负责引入投资资金，然后由交易人员负责管理。
共同基金，ETF和对冲基金销售
在金融销售和交易的其他领域，投资公司提供共同基金或交易所交易基金(ETF)不要承销IPO，但仍必须雇用有效的销售人员。富达投资等公司的销售员工被指控吸引投资者以忠诚，先锋或其他类似公司提供的各种资金。共同资金和ETFS通过为基金投资的金额总额的百分比进行费用来赚钱。因此，越多的投资者和更大的投资资本，该公司可以安全地获得最大化公司的利润。
对冲基金投资的销售在谁负责销售和谁是潜在投资者方面可能有很大差异。新对冲基金开始由一个新的对冲基金经理,对冲基金经理所做的交易也很可能是该基金唯一的销售人员,至少在一开始,直到他们吸引足够的投资者,并产生足够的利润来雇佣销售人员和委托销售工作。对冲基金作为潜在投资者对待的对象也有所不同。一些对冲基金以机构投资者为目标，但其他对冲基金则专注于吸引投资资本高净值人士(HNWI)谁有大量资金投资。
销售 - 底线
归根结底，销售工作与贸易工作密切相关。这是因为销售人员的底线工作，无论他们所雇用的哪家金融公司如何，都要说服公司的贸易商比为竞争金融公司工作的交易商更好。股票经纪人试图让投资者相信经纪公司在销售和交易方面提供优秀的研究和分析。对冲基金经理的目标是让投资者相信，他或她能够产生更高的投资回报。投资银行的销售人员吹嘘自己有能力为首次公开发行(IPO)获得最多资金，或者有能力为大型机构投资者提供最有效的买卖服务。
交易活动
作为销售和交易活动的一部分，交易员买卖证券，要么代表他们工作的投资公司，要么代表他们的客户。投资公司雇佣许多交易员专门从事不同的投资领域，如股票、债券或商品。销售和交易的专业化通常要比个人交易员被分配到的专业化要深入得多，例如，只交易黄金市场或交易特定的市场部门，如医疗保健或交通运输。
交易员负责管理风险和资金，并进行证券分析。在大多数像投资银行这样的大型交易公司中，由于他们通常一次交易大量的证券，交易员经常与其他投资公司或商业银行的同行进行销售和交易。
交易的两种基本类型
两种基本的、不同的交易类型是代理交易和自营交易，更常被称为自营交易。
代理交易商作为客户的交易代理（因此名称）。他们的工作是代表公司的客户尽可能熟练地执行交易。熟练的贸易执行对于正在为机构投资者客户提供交易的投资银行的交易者尤为重要。There’s no trick to buying 50 or 100 shares of a given stock, but when a trader needs to buy 100,000 or a million shares, they have to strategically spread out their buying in order to be able to acquire the desired number of shares at a favorable price without having their buying drive the price up.
与代理交易员不同，自营交易员并不代表投资客户进行交易，而是负责金融公司自有资金的交易。例如，商业银行的自营交易员可能参与外汇市场的交易，以最大化银行资本的价值。
自营交易员拥有代理交易员所不具备的交易自由;然而，他们仍然受到投资公司设定的风险限制。
还有第三种类型的交易员，流动交易员，是代理交易员和自营交易员的混合体。例如，当客户想购买投资公司持有的股票并想卖出时，流动交易者可以同时代表客户和投资公司进行交易。流动交易员代表客户进行购买，但通过向客户出售投资公司拥有的股份，同时也是该公司的代理。
虽然了解基本的交易类型很重要，但同样重要的是要记住，像代理交易和自营交易这样的概念只是一般的类别，交易通常不像这些区别那样是非黑即白。例如，对冲基金和共同基金的投资组合经理代表客户进行投资，这使他们成为代理交易员，但通常也可以自由地进行他们想做的任何投资，所以从这个意义上说，他们是自营交易员。
交易不同类型的证券
区别交易员通常不仅仅是如何他们交易——代理或自营交易——但通过什么他们交易。在投资或商业银行，贸易商分为处理交易不同类型的证券，如固定收入证券，股票，商品或外汇的不同群体。
金融衍生品等抵押债务（CDOS）和差额差额合约（CFDS）的出现都扩大了交易类别，并且有些模糊了类别之间的线条。例如，CDOS落入了固定收入证券的整体分类，但由于它们是衍生品，他们可以通过专门分配给贸易衍生工具的交易者分开交易，或者可以由公司的常规固定收入贸易集团交易。
在每个基本交易组(例如，固定收益，股票，商品)，交易员专门交易特定的工具。例如，一个公司的固定收益交易小组将指派交易员交易政府债券、公司债券和其他债务相关工具。交易员可以通过交易特定期限内的工具进一步专业化，例如只交易期限为10年或更短的债券。
股票交易
固定收益交易员将注意力集中在央行的宏观经济行动和利率波动上，而股票交易则涉及研究和分析单个公司。大多数投资公司的销售和交易人员都得到研究团队的支持，研究团队的工作是收集和整理信息。然后将收集到的信息呈现给交易人员，他们根据这些信息做出最终的交易决定。
股权交易要求考虑更多因素，而不是通常参与固定收入交易。公司从各种角度分析。可以根据不同的金融指标进行分析公司的财务状况，例如其价格与收益（P / E）比率，债务比率或折扣现金流（DCF）分析。在其市场的地位，其管理团队的实力以及它所在的市场部门的实力可以进一步分析。
股票交易集团通常还会安排交易员只交易标普500指数等股票指数。
代理交易员严格代表客户行事，按照客户的要求买卖股票，他们通常交易范围广泛的股票，因为他们不直接负责交易决定。相比之下，股票自营交易员被分配到特定的市场部门进行交易，甚至可能在部门内进一步专业化。一些被指派交易科技股的交易员可能专门负责交易金融科技(fintech)股。
交易商品，货币，选择和其他一切
大宗商品、货币、期权和其他金融衍生品的自营交易员通常也很专业。大宗商品交易员通常被分配到大宗商品期货的交易组，如贵金属、能源期货或农业期货。在每个基本类别中，交易员也可能只专门交易一个特定的市场，如棉花期货或小麦期货。
货币贸易商几乎总是专注于交易一种特定的货币，尽管这将包括对各种其他货币交易货币。分配交易英镑（GBP）的交易者将交易各种GBP货币对，例如GBP / USD，GBP / EUR和GBP / AUD。
最广泛交易的财务衍生品，选择，涵盖广泛的交易，并可能根据选项的性质属于不同的交易群体类别。固定收入证券，股票，商品和货币有可供选择，因此在何处拟合投资公司的贸易团体的情况下，依赖于他们正在交易的哪种选项。
电脑极客的交易
有一种新型的交易方式，由交易员和计算机程序员合作主导——算法交易。算法交易是指开发计算机程序，根据交易量或价格走势等技术分析因素自动启动交易。甚至还有基于新闻事件等基本因素分析的算法交易程序。算法交易员专门识别哪些变量最适合用来创建计算机化的交易程序。
交易执行中的速度是算法交易提供的主要优势。一旦开发了这样的计算机化交易计划，它可以分析信息并比单个交易者更快地执行交易。
销售和贸易方面的职业
金融公司的销售和交易职业都提供了巨大的收入潜力。但正是因为这个事实，就业竞争激烈，需要卓越的人才和额外的成功努力。在任何一种职业类别中开始，通常涉及长时间工作，超越常规市场交易时间。由于潜在的投资者经常忙于白天自己的职业生涯，因此与他们的会面可能经常需要大量的后工作时间。
作为金融公司的销售人员成功需要所有基本品质，使任何竞技场中成功的销售人员 - 自信，外出和吸引人的个性，倡议，自我启动态度，高动力，目标驱动的行动和持久性。你只需要这一切的一切，因为它需要更多的技能来实现销售和贸易，并销售一个比它的数百万美元的投资，比如说，卖给他们一件衬衫。
和任何销售人员一样，投资销售人员必须了解他们的产品。这就要求他们具备与交易人员大致相同的知识。一个潜在的投资者可能会要求销售人员给他们一个具体的投资分析，虽然销售人员不是研究人员、分析师或交易员，他们最好准备好一个好的答案。因此，对追求销售职业感兴趣的人不仅需要对销售有兴趣和才能，还需要对他们将向潜在客户推销的投资工具有浓厚的兴趣和理解。
一些销售职业，如股票经济银行或对冲基金经理，涉及进行销售工作，研究和贸易工作。有关投资销售的一个要考虑的因素是什么类型的投资者在接近的个人零售投资者或机构投资者方面更舒适。
从事贸易
交易职业所需的主要人才是分析投资机会和巧妙地执行交易的能力。熟练的贸易执行是最不常见的人才。许多交易者擅长识别投资机会，但在管理交易职位方面并不擅长。最好的交易者有能力执行和管理交易，以尽量减少风险并最大限度地提高利润。他们能够在延时的交易中的错误点之间成功平衡他们的方式，或者过早退出交易。
成功的交易者具有特定的个性特征，有助于使他们成功。首先，他们可以在不经历过度的压力的情况下处理积极的交易世界。他们能够在不受过度控制或衰弱的损失的情况下发出快速交易决策而不会受到阻碍。他们享受金融市场的行动。他们有一种胃口，可以为发现投资机会做出必要的研究。他们并不厌恶工作长时间 - 分析投资机会的工作往往远远超出市场交易时间。
投资银行和其他投资公司的交易员通过证明自己的技能而进步。随着它们显示出成功获利和避免亏损的能力，它们逐渐被赋予更多的资金来管理，在交易头寸能够承担多大风险方面也有更大的自由。
因为有很多不同类型的交易，如果您正在考虑交易职业生涯，那么您还应仔细考虑您想要的究竟是什么类型的交易者。您是否对作为负责客户交易的代理商或作为负责交易决策的道具交易者更感兴趣？对您更有吸引力的是：作为投资银行交易团队的一部分，专门用于交易某些市场，或者是对冲基金或共同基金投资组合经理，他们在很大程度上独立并投资广泛的证券？
退出销售和交易机会
不管你的职业是销售还是贸易，你都可能在某个时刻想要有重大的改变。成功的财务销售人员通常可以很容易地转到其他领域的销售。然而，对于交易员来说，职业流动性一般比较低。贸易是一个更加专业化的职业，仅限于金融和投资领域。如果你在一家投资银行工作，交易背景通常会给你提供在银行业从事其他职业的机会。另一方面，如果你是一家小公司或对冲基金的自营交易员，你也许可以把你的技能带到类似的公司，但可能没有那么多“内部”的机会让你进入一个新的职业岗位。
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