什么是查册基金?
搜索基金是一个有抱负的企业家的投资游泳池用来筹集首都从投资者才能获得企业并进入CEO并经营公司。搜索资金主要搜索和获取价值在5美元至3000万美元之间的公司。用于购买公司的资金是从高净值投资者谁在志愿搜索基金企业家中居住的信任成功运营业务。
与传统不同私人股本投资在美国，一旦收购完成，搜索基金的管理人员将在企业运营中发挥积极作用。管理团队经常接受基金投资者的指导。
搜索资金的历史
搜索资金的概念于1984年在斯坦福大学商业院。它是由教授开创的欧文粗鲁贝克是企业研究中心主任。从那时起，已经形成了超过542个基金，斯坦福大学凭借其精英校友的超过177个搜索资金。MBA计划。大多数成功的搜索资金由企业家书智能毕业生开始，他们缺乏管理业务的经验。
平均一个搜索基金需要大约19个月的时间来寻找和收购一家公司。搜索基金的平均启动资金约为42.6万美元。搜索基金的目标通常是创始人即将退休的公司，或者创始人希望将其纳入新管理层的家族企业。公司必须拥有良好的业绩记录和强大的增长潜力。一旦公司被收购，新的管理团队接管，投资者将为公司注入所需的资金，并为管理团队提供指导。
搜索基金如何工作？
建立搜索基金的第一步是筹集资金。资本金额取决于预计的行政费用，工资和工资，律师费和其他相关费用。年轻的搜索基金企业家专注于保护愿意导师并建议目标公司的投资者。投资者可以提供关于交易评估，资本结构，找到新投资和新产品发布的指导。投资者最初提供资本足以搜索，通常不到500,000美元。资本可以从几位投资者中提出，每个投资者在30,000美元到50,000美元之间筹集。
在进行收购之前，管理团队必须做研究，打电话推销他们可能想收购的业务。收购的目的是为自己和投资者创造价值。因此，管理团队必须仔细审查潜在目标公司的财务状况，以确保他们做出了最佳选择。
通常，搜索资金投资于高收入，高增长和高保证金公司，预计将来会产生高积极的回报。一旦确定了一个目标公司，投资者会评估该交易并决定在公司投资多少。投资者根据其在搜索阶段和收购阶段的贡献金额来获得本公司的零件所有权。收购过程涉及进行尽职调查，谈判权益拨款和决定交易的结构。
搜索基金公司收购后
一旦收购完成，猎头基金经理通常会接任公司的新CEO。一些投资者可能会进入公司董事会，为年轻的企业家提供建议。下一步是开始创造价值。管理团队可以冒险进行附加收购、地理市场扩张、翻修商业场所，或投资积极的市场营销。
该团队以长期投资眼光管理公司，通常为3至7年。一些最成功的搜索基金存在了10年以上。一些投资者可能需要在10年结束前变现他们的投资。清算方案包括发行首次公开募股(IPO)、资本重组、直接出售业务或投资者处置其在公司的股权权益。
收购后搜索基金的预期回报
斯坦福州斯坦福大学商业学院的企业家研究中心进行的2013年研究表明，首次搜索资金的组合产生了35％的总税前返回。总回报是投资资本金额的十倍。根据由同一机构进行的2016年研究，在258个搜索资金上进行，税前返回的总汇率为36.7％，投资资本的纳税申报表是8.4次。
搜索基金的一个典型例子是VRI，这是一家提供远程监控服务的公司，帮助病人在家休息，而不是延长他们的住院时间。VRI联合创始人克里斯•亨德里克森(Chris Hendricksen) 2006年毕业于斯坦福商学院(Stanford Business School)。在接受《福布斯》采访时，克里斯表示，他更喜欢成立一个搜索基金，因为“加速汽车比制造一辆新车更容易。”克里斯和他的商业伙伴将公司的收入增长到了3000万美元，后来将公司出售给了一家私募股权公司。他提到，他更喜欢在没有商业经验的情况下经营一家小公司，而不是被困在一家能带来0到100万美元收入的初创公司里。
全球搜索基金的数量持续增加。搜索基金的主要地区是美国、西欧、拉丁美洲和印度。2011年，斯坦福大学与西班牙巴塞罗那的纳瓦拉大学IESE商学院合作，对欧洲、亚洲和非洲的国际搜索基金进行了单独的分析。
截至2016年，全球每年约有50家新的搜索基金成立。
其他资源
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