积累阶段

在投资的生命周期中,个人或投资者积累其年金或投资价值的时间

什么是积累阶段?

积累阶段是指个人或投资者在投资生命周期中积累年金或投资价值的阶段。这是投资过程中的第二阶段。

积累阶段
图1:投资阶段

使之成为可能的基本原理是延迟满足的概念货币的时间价值在这种情况下,人们会放弃当前的消费,而在未来的某一天积累更大的支出。随着时间的推移,在当前复利中放弃的现金流所获得的利息可以为个人产生显著的价值,这些价值可以在投资的下一个阶段(年金化阶段或分配阶段)中使用。

总结

  • 积累阶段是投资阶段的第二个阶段:规划、积累、分配和遗留。
  • 积累阶段在投资的一些关键方面有很大的控制力。
  • 通常情况下,积累阶段是投资生命周期中最长的部分,跨越35-40年,因此制定一个可靠的战略非常重要。

投资阶段

投资阶段通常包括计划阶段、积累阶段、分布阶段和遗留阶段。大部分流入投资池的现金都发生在积累阶段。

1.计划阶段

规划阶段为投资者在证券选择方面的选择奠定了基础,投资选择根据个人需求制定预算和目标。这是投资者意识到他们的投资需求的地方,也是理财规划师接触新客户的地方。

2.积累阶段

积累阶段将在计划阶段完成的计划付诸实施,是投资者生命周期中最长的阶段。

3.分布相

分配阶段在个人退休时或退休前的几年触发。

4.遗留的阶段

遗产阶段通常是个人财务规划中最容易被忽视的部分之一。然而,经验丰富的投资者会反向工作,通过更多地关注积累阶段,试图实现他们的遗产和退休目标。

积累阶段的重要性

了解自己当前和未来消费需求的投资者可以充分利用积累阶段,将投资增加到当收入水平下降时仍有价值的水平。从许多人的生活中可以明显看出,大多数人在退休前收入水平较高,退休后消费水平高于收入水平。

大多数在人生早期就开始投资的人有效地利用了积累阶段的时间,这使得他们比那些较晚开始投资的人有可能积累相对更多的钱。这一事实强调了尽早投资的潜在重要性,并使依靠复利积累来增加投资成为可能。

与投资的年化阶段(分配阶段)不同的是,投资的年化阶段在长度上可能是不可预测的,可能不能准确地捕捉消费估计,积累阶段通常是固定的持续时间,对普通个人投资者来说变化较小。

积累阶段的真实例子

假设一个人从25岁开始储蓄,积累阶段可以是35-40年,这取决于个人选择何时退休。大多数人在60-65岁左右退休平均预期寿命在世界上大多数发达经济体是85-90年,导致25-30年的分配周期。

在积累期,投资者可以通过关注有效的投资策略来更好地定位,以便在阶段结束时获得更好的支付。积累阶段类似于建筑的基础布局,投资组合的增长取决于布局的好坏。

投资框架

随着时间的推移,许多投资者使用投资框架来指导决策过程。之前一个投资政策声明(IPS)在阐述的基础上,对所有可能适用于投资者的变量有一个更深入的理解是很重要的。

在制定投资政策声明时,有几个关键的考虑变量,根据所进行投资的人生阶段,有些变量可能比其他变量具有更高的权重。

IPS可以作为一个指导框架,帮助确定正确的性能指标,以及可能适用于特定投资者的投资机会。

额外的见解

值得注意的是,积累阶段间接地决定了最终投资的规模,它本质上决定了一旦积累起来,可以从总数中提取的支付规模。在这个时候做出合乎逻辑的投资决策是非常重要的,因为积累阶段的很多变量都在投资者的掌控之中。

随着专业知识的积累,风险承受能力、收入水平和投资剩余时间都在不断下降。因此,一个成熟的投资者必须将所有的变量都考虑在内,这取决于他们所处的投资生命周期阶段。

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