活跃的债券投资组合管理

积极创建、构建、重组和操作一个投资组合

什么是活跃的债券投资组合管理?

一个债券投资组合可以在几个方面管理;然而,主要的方法是活跃的,被动的,或两者的混合。活跃的债券投资组合管理,顾名思义,是指投资组合经理需要运行的积极作用,组织和管理的投资组合。

活跃的债券投资组合管理

积极管理的基金

包括积极管理的基金投资组合经理那些积极的位置在选择债券。他们寻求债券高表演,他们认为更有可能超过基准指数的表现。最终目标是创建和管理一个基金,执行以上指标,包括识别和投资于债券被低估的。活跃的债券投资组合管理还可能涉及到购买债券对冲市场波动。

被动管理基金

活跃的债券投资组合管理基金在一个被动的管理有很大区别。被动基金或管理指数基金——是由一名经理,只投资于一篮子债券是被选择用于匹配基准指数的性能。

被动式管理基金不积极投资于特定的债券或经常变化的债券投资组合。相反,他们持有的基金只调整证券如果基准指数的结构变化。目标不是超越指数,但仅仅匹配索引的性能。

没有整体基准指数在美国用于债券。相反,有许多子等类别的美国政府债券,公司债券和市政债券。布隆伯格巴克莱指数许多的创造者和经理是最广泛使用的债券指数。

活跃的债券投资组合管理的优势

下面列出的几个关键的优点是活跃的债券投资组合管理策略:

1。增加免税收入

活跃的债券投资组合管理的一个优点是机会提高投资组合内的免税收入。市政债券的投资者——特别是那些购买他或她的家乡——是免除联邦税。

债券免税不管他们是否在积极或被动管理基金。然而,一个活跃的投资组合经理,他们可以用来对冲收益和损失的其他领域投资组合,允许经理利用收入客户受益。

2。控制债券的持有期

另一个主要好处是能够控制债券的时间举行。所有债券的到期日。被动管理基金通常持有债券直到它到期。然而在积极管理基金,该基金经理可以受益的投资者出售债券收益率较低,持续时间更短。

当利率上升时,出售这些债券促进整体投资组合的收益率。一般来说,债券可以通过销售更有利可图的投资在成熟前发生的有利时期。

活跃的债券投资组合的风险管理

积极组合管理带来的风险,以及机会。不能保证一个积极管理型的债券投资组合优于相应的基准指数。如果基金经理不能超越指数,投资者失去的不仅仅是回报他们已经从一个被动的管理基金。

此外,他们还将额外的交易费用伴随更频繁的交易,积极管理债券基金的特征。

总结

活跃的债券投资组合管理的最重要的方面是,投资组合的经理需要一个餐桌的主位的角色在创建、构建、重组,和操作的基金。密切注视和资产组合时买卖来抵消,对冲风险,并最终促进基金的总利润,投资者更有可能获得最高的投资回报。

然而,积极管理基金带来额外风险。由个人投资者决定如果他们愿意承担额外风险的机会实现更大的投资回报。

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