资产管理(资产管理)

的总市场价值为客户证券金融机构拥有或管理

什么是资产管理(资产管理)?

管理资产(资产管理),也称为基金管理下,的总市场价值证券金融机构(如银行、共同基金、对冲基金)拥有或管理其客户的利益。

共同基金的资产

让我们的共同基金多元化投资组合的股票和债券和现金头寸。假设共同基金的投资组合包括1.5美元的股票,b 2 b在政府债券,1.5美元公司债券和1 b美元现金。

基金管理下的资产的总价值将b 6美元。

管理资产

为什么管理资产计算

总资产的价值是衡量金融机构的规模和成功的关键绩效指标,作为一个更大的资产通常转化为更大的营收管理费的形式。这就是为什么金融机构资产的价值和比较竞争对手和自己的历史评估业务的趋势。

此外,在某些司法辖区,管理下的资产的价值可以确定一个机构必须符合特定的法规。

管理机构或投资者计算资产的方式略有不同。一些银行可能包括存款和现金,共同基金,他们的计算。其他机构只考虑资金专户管理,机构可以使用贸易代表客户。

资产管理是如何随时间变化而变化

管理资产的数量变化原因:

  • 资金的流入和流出。例如,共同基金的投资者可能会增加或减少其投资的大小通过购买额外的股票基金或通过出售他们已经拥有的,它将改变基金资产的总大小。
  • 资产的证券的价值投资。例如,共同基金将经验增加(减少)的资产当其证券的市值增加(减少)。
  • 分红的数量公司机构的投资组合,如果再投资而不是分布。

由于以上因素,管理下的资产的价值不断变化。

上面提到的因素也决定资产的变化有多快。例如,其他持有同等条件下:

  • 基金流入和流出频繁将展示更高波动在其资产管理基金,一个非常坚定的和稳定的投资者基础。
  • 一个基金,投资波动的证券将经历比基金,投资于广泛的资产的波动稳定,波动性的证券。

然而,资产的波动也可能取决于证券拥有液体或多长时间按。

  • 例如,极其缺乏流动性的安全可能不是贸易,和对资产的影响可能不是如此频繁的流动资产。
  • 私人安全可能不是按通常,这意味着资产的价值不会改变一样频繁交易的安全。

投资者的资金和资产的波动性

基金频繁和/或大流入和流出将经历更多资产的波动,这将阻碍投资的有效管理策略,特别是当非流动性投资目标。

为了避免频繁的流入和流出的潜在损害,机构,如共同基金、对冲基金、可以依靠部分解决方案:

  • 禁售期,一般几个月和几年之间,在取款是不可能的。
  • 关闭基金给投资者永久或暂时,所以额外的钱不能流动。

上述措施尤其有用,因为:

  • 他们帮助机构避免被迫出售或购买证券等现象,将特别有问题的情况下缺乏流动性的市场。
  • 他们帮助避免资产的过度增长会导致分配的问题,因为它通常很难有效地投入大量的资金,尤其是涉及的基金表现目标和基准。

如果资产的波动控制,该基金能够实现其投资策略,而无需增加或减少其立场,因为流入和流出。

基金管理下的资产来衡量成功

我们是否正在处理银行、资产管理公司、保险公司或者其他金融机构,资产管理规模的大小是衡量公司的成功。因为它通常是与其他相关kpi。

  • 一个更大的资产通常是与更高的收入如果ROA是常数或不显著改变。
  • 资产的大小也是一个衡量的威望机构及其管理、资产管理公司和银行通常会根据这个指标排名。
  • 此外,管理层的薪酬和奖金方案往往取决于资产的规模。

资产管理和基金业绩

过度增长的资产可能是一个负面因素,特别是对资产管理公司与一个活跃的投资风格和目标表现与基准。

  • 大量的钱很难及时分配,而不影响证券的价格买卖。
  • 由于大量的资金流入,资产管理公司通常需要增加多样化,对实现一个重要的目标表现与基准。

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