杠铃债券组合

由50%短期债券和50%长期债券组成的投资组合

什么是杠铃债券投资组合?

杠铃债券投资组合是投资组合这包括短期债券和长期债券,其中一半由短期债券组成,另一半由长期债券组成。

杠铃债券组合

这种投资组合被称为杠铃债券组合,因为它可以用一个杠铃来形象地描述,一边是短期债券,另一边是长期债券。短期债券的到期日一般不超过5年,而长期债券的到期日一般在10年以上。

总结

  • 杠铃债券组合是一种包括短期债券和长期债券的投资组合,其中一半由短期债券组成,另一半由长期债券组成。
  • 短期债券的期限一般为5年,而长期债券的期限为10年或更长。
  • 杠铃式债券投资策略背后的关键是密切关注收益率曲线上升环境下的短期债券。随着短期债券不断到期,它们被重新投资到新的短期债券中,增加了投资的整体价值和投资组合的价值。

杠铃债券投资策略如何运作?

杠铃债券投资策略,简称为杠铃策略,涉及投资两种不同类型的债券-短期和长期。这一策略旨在从两个极端都获利。杠铃式债券投资策略的关键是密切关注处于上涨中的短期债券收益率曲线环境。

随着短期债券不断到期,它们被重新投资到新的短期债券中,增加了投资的整体价值,增加了投资组合的价值。由于对短期债券的持续关注,这是一种积极的策略,意味着它需要积极的管理,以便在到期时充分地将短期债券滚动到新发行的债券中。

杠铃投资组合的另一个重要方面是时机。使用杠铃策略进行投资的最佳时机是收益率曲线趋平的时候。平坦的收益率曲线意味着短期和长期债券收益率之间的变化或差异非常小。因此,方差或者化学键间的价差很小,这是杠铃策略的最佳选择。

相反,陡峭的收益率曲线不利于杠铃策略,因为与短期收益率相比,长期收益率以更快的速度增长。它导致长期债券的整体价值下降,从而挫败了杠铃策略的整个目的。因此,使用杠铃策略进行投资的最佳时机是收益率曲线趋平的时候。

杠铃债券组合投资-特点

1.两种类型的键

杠铃债券组合只包含两种类型的债券——短期债券和长期债券。这两种债券的到期日相似。没有中间期限的债券。

2.风险水平

使用杠铃策略的风险敞口主要在于投资组合中的长期债券。长期债券在到期前不会受到影响,而且比短期债券波动性大得多。风险以潜在的资本损失的形式出现不利的市场条件

3.积极的策略

杠铃投资策略是一种主动投资策略。这需要积极监测短期债券,因为该策略的本质是在到期时将短期债券滚转为新的债券。如果没有积极的管理,这种投资组合最终只会变成长期债券,从而违背了杠铃策略的目的。

4.高流动性

由于这种投资策略涉及在短期债券到期时将其转投新发行的债券,因此具有更高的灵活性和收益率流动性与其他投资策略相比。

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