边际购买

通过借款购买证券来增加你的风险敞口

保证金买入意味着什么?

融资融券交易,或称融资融券交易,指的是提供抵押品,通常由你的经纪人提供,以借入资金购买证券。在股票在美国,这也可能意味着用投资组合中头寸的部分公开交易利润进行保证金交易,以购买更多的股票。

这种做法可以让投资者获得更多的证券敞口,而不是只用现金持有。不过,投资者需要先在券商开立保证金账户,才能进行保证金交易。

保证金交易的形象

保证金购买的例子

经纪人将评估投资者的信誉和风险。在评估之后,经纪人将设定“初始保证金”要求和“维持保证金”。

初始保证金将根据所交易工具的不同而有所不同。如果经纪人为每一批的初始保证金为50% @ 100美元的苹果,那么投资者需要50%乘以100美元/股乘以100股/批,或者投资组合的保证金为5000美元来购买一个标准的批量头寸。或者,他可以向经纪人提供价值5000美元的抵押品以保证这一保证金。

维持保证金就像是杠杆公司的债务契约。这是维持未平仓头寸所需的总保证金。如果经纪人将保证金设置为30%,例如,一个价值10,000美元的账户,那么投资者必须保持至少3,000美元的保证金。如果投资者未平仓交易头寸的价值低于这一维持保证金要求,那么经纪商将启动“追加保证金通知”,要求投资者要么存入更多资金,要么平仓部分未平仓头寸,以符合保证金要求。

融资融券的好处和风险

融资融券交易的主要好处是通过融资融券交易提供的杠杆将潜在利润最大化。从本质上说,这种做法允许投资者增加其投资组合的规模,超过其实际可用资金的规模。

然而,最大的风险是,通过强制平仓,可能会造成巨大——甚至可能是毁灭性的——损失。例如,如果一名投资者大量买入了一只他们相信会上涨的股票,那么这只股票价格的短暂下跌就可能引发追加保证金的要求,最终导致该投资者被迫赔本平仓。如果股票像投资者预期的那样上涨,他或她可能没有足够的交易资金来利用上涨趋势。融资融券交易提供的杠杆越高,潜在的盈利回报就越高——但风险也就越高。

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