一种交易技术,涉及在一个月内购买一种资产的衍生品,并在另一个月内出售同一资产的衍生品
日历价差是一种交易技术,涉及在一个月内购买一种资产的衍生品,并在另一个月内出售同一资产的衍生品。这是最常见的期货合约在商品市场上,尤指小麦、玉米、大米等谷物期货交易是一种非常不稳定的活动,因为大多数价格都受到多种无法控制的外部宏观经济条件的影响。
在大多数情况下,一个国家的货币与其出口商品的价值挂钩。在传播交易在美国,商品的市场价格对投资者的利润影响不大。这是因为交易有两个不同的环节,买入一份合同,卖出另一份合同。
因此,盈利能力取决于两种利差之间的关系。投资者可能在交易的一条腿上赚钱,在另一条腿上赔钱。成功的价差是一条腿的利润超过另一条腿的损失,从而为投资者带来整体利润。
同一种商品在两个月内的期货合约之间的差价被称为套利成本。它包括两个月之间持有该商品的成本。从字面上讲,它是“携带”商品一段时间的成本。它包括财务成本,如贷款利息、保险、存储成本和机会成本与选择一种立场而不是另一种立场有关。
两个合约头寸之间的价差在未来的价差图中被监测。它帮助投资者处理特定谷物交易的保证金。监测未来的价差对预测未来商品的价格方向也很有用,因为这些仓位可以暗示未来的短缺或过剩(由于丰收)。
利差交易可以让投资者降低风险,因为交易大多只受利差交易的影响供给和需求的因素。在供给量足以满足需求的月份,延期合同的价格要比临近月份贵。这种情况下,根据期货合同的价格(期货价格)高于体育价格或实际市场价值的商品在交割日,被称为期货溢价或远期。
相反,当大宗商品的交易价格低于其现货价格时,市场被称为现货溢价。近月是指期货合约即将到期的月份或交割日期所在的月份。延期月份是该部分的后半部分。两种不同类型的利差仓位如下:
在粮食市场上,有三种主要的利差:
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