回调息差
看涨期权交易策略，包括买入和卖出看涨期权
什么是回调利差?
赎回比反向价差是一种看涨期权交易策略，涉及买入和卖出看涨期权。该策略旨在最大限度地从大宗商品价格的大幅上涨中获利潜在的股票在短期内。买入和卖出期权的组合限制了你的风险，同时仍然保持理论上无限的利润潜力。
标的股票价格波动较大，这对赎回率反向利差策略有利，可能有助于收益最大化。
期权策略名称中的“比率”指的是买入看涨期权与卖出看涨期权的比例为2:1。它被称为“反向价差”，因为它通常用于较长期或“反向月”期权，从而为交易提供更多时间，使其对投资者有利。
总结
- 赎回比反向价差是一种看涨期权交易策略，涉及买入和卖出看涨期权。
- 买卖期权的组合限制了风险，同时理论上仍然保持无限的利润潜力。
- 通过在净信贷中设置看涨价差，可以增强赎回比率后利差策略的使用。
使用回调比率差价
呼叫比回扩策略实现如下:
- 你买入(卖出)一个执行价较低的看涨期权。
- 你买了两个执行价格更高的期权。
所有买卖的期权都应该有相同的到期日。如果卖出一个执行价较低的看涨期权所得的资金超过购买的两个执行价较高的看涨期权的成本，则可以进行净信用交易。
交易是用净贷项还是净借项进行的，将取决于具体的期权执行价格、期权执行价格之间的距离、期权执行价格之间的距离波动期权价格，以及期权到期前的剩余时间。
潜在利润
由于购买了两个看涨期权，从理论上讲，标的股价上涨的潜在利润是无限的，这使得该策略成为一个净多头看涨头寸。
如果你可以为净信用建立这种看涨价差头寸，那么即使标的股票价格下跌而不是上涨，你也有潜在的利润。如果在所有期权到期时，股票价格低于执行价格对于卖出的看涨期权，所有的期权都将失效，但你将保留建仓时收到的信用。
如果在净借方时建立头寸，则下行移动没有潜在利润，但最大损失仅限于该策略实施时产生的净借方金额。
最大的风险
如果在期权到期时，标的股票的价格高于所购买的两个看涨期权的执行价，则可能出现最大的潜在损失。该点的最大损失金额将等于买入和卖出看涨期权执行价格之差，或者减去建仓时收到的净信贷，或者加上建仓时产生的净借方。
例子
假设股票交易价格为每股32美元，交易员执行赎回比反向价差策略，卖出一个执行价为30美元的看涨期权，买入两个执行价为35美元的看涨期权。对于交易者来说，有以下四种可能的情况:
1.最大损失:如果在期权到期时，标的股票的交易价格为每股35美元，那么买入的两个35美元执行价格看涨期权到期时将毫无价值，而卖出的30美元执行价格看涨期权到期时将与期权到期时的价格一致内在价值给期权买家500美元。因此，使用赎回比回差策略的交易员平仓将花费500美元。
2.盈亏平衡:如果在期权到期时，标的股票为每股40美元，那么卖出看涨期权将显示1,000美元的损失，但买入看涨期权加起来将显示1,000美元的利润。
3.最大的利润:当标的股票价格升至每股40元以上时，赎回率回调利差的利润便会达到最大。超过这个点，买入的两个看涨期权的内在价值将大于卖出的执行价格较低的看涨期权的内在价值损失。
4.如果在到期时，标的股票的价格跌至每股30美元以下，那么所有的期权到期时都是一文不值的，而交易员是获得小利润还是遭受小损失，取决于看涨期权价差是通过净贷记还是净借记实现的。
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