期货溢价和现货溢价

本文扼要地介绍了期货溢价和现货溢价是什么,为什么他们的问题,投资者如何解释它们。

写的 CFI团队

2018年12月4日更新

期货溢价和现货溢价是术语用来描述观察到的差异,或现金,价格和商品期货价格。曲线有两个维度,情节时间在水平轴和垂直轴交付商品的价格。本指南将打破期货溢价和现货溢价之间的关键差异。

期货溢价和现货溢价

期货溢价描述了一个向上倾斜的曲线在未来交货价格高于现货价格(例如,黄金的价格在1年是1400美元/盎司,现货价格是1200美元/盎司)。期货溢价是常见的黄金产业不易腐烂,商品和存储成本。

期货溢价存在多个原因包括通货膨胀,把成本(存储和保险),预期在未来实际价格会更高。

现货溢价描述了一个向下倾斜的曲线在未来交货价格低于现货价格(例如,石油的价格在3个月内交付是每桶40美元,现货价格是每桶50美元)。

现货溢价存在由于种种原因,包括短期事件,导致现货价格高于未来价格上涨。例如,如果一个主要干旱导致小麦作物遭受那么现货价格可能飙升上面未来价格,当生长条件预计将恢复正常。

期货曲线可以作为价格输入时建立财务模型对于一个商品的公司。曲线可以用作“场景”或“价格甲板”模型中,这是常见的矿业为例。

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