反主流的:按多数人的相反方向行动的
逆向投资者是指那些与多数人背道而驰的人。而言,投资,逆向投资者是指那些与主流市场情绪背道而驰的人。当市场买入时,反向投资者卖出,反之亦然。逆向投资者寻找机会买入熊市和销售的机会牛市。
一个股票研究分析师能否使用逆向投资策略来寻找那些市场人气普遍看跌的资产,并加以利用业务的估值方法而且金融建模评估股票是否被低估。
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其观点是,在市场大幅波动期间的行为偏差可能会导致一些证券的错误定价。夸大的乐观或悲观可以驱动股票价格因夸大或低估而走向极端风险和回报.使用两者的混合多头和空头头寸,反向投资类似于价值投资,因为这两种方法都在寻找被市场错误定价的公司。
经济衰退可能是投资的好时机-在房地产泡沫衰退10年后,标准普尔500指数增长了近200%。当其他人对市场持悲观态度时,进入多头头寸是一件非常困难的事情。然而,用沃伦•巴菲特(Warren Buffett)的话来说,“在别人恐惧的时候贪婪”。能够识别行为偏差而避免自己陷入同样的谬误,是合理价值投资的关键。
长期投资视野-如果从长远角度分析所有头寸,市场波动和短期波动几乎可以忽略不计,因为时间跨度远远超过短期。因此,较长期的投资视野可能对反向投资者有利。
选择实力雄厚的公司金融基础知识-公司的内在价值往往被市场波动和负面报道所掩盖。然而,基本面强劲的公司通常会战胜暂时的市场情绪,其股价在长期内自然会反映这一点。
以下是五位在投资过程中使用反向交易的著名投资者:
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