可转换债券

债券转换成股票的权利

可转换债券是什么?

可转换债券是一种债务证券,为投资者提供了一种权利或义务交换债券的预先确定的数量股票发行公司债券在某些时刻的一生。这是一个混合债务和安全具有特性股本

可转换债券

类似于普通债券,可转换债券到期日和利息支付给投资者。此外,如果一个投资者决定不将债券转换成股票,他们将获得债券的票面价值在成熟。然而,如果一个投资者将债券转换为公司的股票,债券将失去其所有债务特点然后只拥有股票的特性。

企业设定了一个较低的信用评级和高增长潜力通常发行可转换债券。为了融资,债券提供更大的灵活性比普通债券。他们可能更可转换债券对投资者的吸引力,因为通过未来的资本增值提供增长潜力的股票价格。

类型的可转换债券

没有正式的可转换债券在金融市场的分类。然而,承销商通常指以下类型:

1。香草可转换债券

这些都是最常见的可转换债券。投资者授予的权利将债券转换成一定数量的股票在一个预先确定的到期日转换价格和利率。纯债券可能支付期间利息债券的生活,和有固定到期日,投资者有权债券的票面价值。

香草可转换债券

2。强制性可转换债券

强制性可转换债券为投资者提供义务到期将债券转换成股票。债券通常有两个转换价格。第一个价格会划的价格一个投资者将获得相当于面值的股票。第二个价格决定限制投资者可以接收的价格高于票面价值。

3所示。反向敞篷车

反向可转换债券为发行人提供一个选项来买回债券的现金或将债券转换成股票在预定的转换价格和利率在到期日。

可转换债券的优点

可转换债券是一种灵活的融资选择,提供了一些优势定期债务或股权融资。一些的好处包括:

1。低利息

一般来说,投资者愿意接受较低的利息比普通债券可转换债券。因此,发行公司可以节省利息。

2。税收优惠

因为利息是可以免税的,可转换债券允许发行公司受益于税收储蓄利率不可能在股权融资。

3所示。延期的股票稀释

如果一个公司不愿意稀释股份在中短期内,但舒适的长期这样做,可转换债券融资比股权融资更合适。当前公司的股东保留他们的投票权,他们可能受益于资本增值的股票价格在未来。

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