死猫反弹

股价上涨:由于投资者错误地认为股价已跌至最低点而引起的股价的突然而短暂的上涨

什么是死猫弹跳?

“死猫反弹”描述的是一种金融现象,即一只股票在没有合理原因的情况下突然稳步下跌,在继续下跌趋势之前暂时升值。这个术语来源于这样一种说法:即使是死猫,如果从足够高的地方掉下来,也会反弹。

死猫反弹

总结

  • “死猫反弹”指的是由于投资者错误地认为股价已经跌至最低点而导致的股价突然而短暂的上涨。
  • 死猫反弹只能通过事后的具体数据才能完全准确地确定。
  • 错误地识别股价低谷(即成为死猫反弹的受害者)和错误地将真正的股价低谷识别为死猫反弹都会导致负面的财务后果。

真正的价格低谷vs.死猫反弹

实际价格低点

成功的投资者能够在其他投资者意识到该公司的盈利能力之前辨别出初创公司并购买其股票。

在投资者看来,股价反映的是企业的盈利能力,因此股价的基础应该反映一个商业周期.因此,一个伟大的投资者的一个标志是能够正确地及早识别商业周期的低谷,并在股价达到最低点时准确地找到一只股票。

死猫反弹-商业周期
从图片CFI的商业周期课程

当公众意识到某些股票已经处于最低价格水平时,许多投资者就会开始购买,股票价格也会上涨以适应新的需求。然后,早前买入的有先见之明的投资者可以选择持有或卖出股票,从而获利。通俗地说,就是“低买高卖”。

死猫反弹

不幸的是,当企业经历商业周期时,他们的股票价格可能会有波动。有时,投资者会错误地将波动视为价格低谷,在股价还在下跌时买入股票。

当许多投资者犯错误时,就会产生一种内在需求,并可能导致股价暂时飙升。

重要的是要重申,股票价值的增长并不是因为公司前景光明。相反,股价上涨是由于错误地认为股价已经达到最低点,并将开始上涨。

2008年金融危机中的一个例子

道琼斯指数的真正低点

2008年全球金融危机在美国,道琼斯工业平均指数(DJIA)在2009年初跌至低点(由蓝圈表示)。这是买入包括道琼斯指数在内的资产的最佳时机,因为从那时起,市场指数继续上涨,为投资者提供了在未来高价卖出的机会。

道琼斯指数的真正低点

2008年道琼斯指数的死猫反弹

有另一个增长(由橙色圆圈表示)在2008年年中,这并没有反映出指数价格的回升。相反,它被错误地认定为价格低谷。

2008年道琼斯指数的死猫反弹

相信经济正在复苏的投资者购买股票,并捏造对道琼斯指数中的资产的需求。虚构的需求可以从上面的图表中看出价格的临时飙升。然而,由于这是一个死猫反弹,价格在突然上涨后不久继续下跌。

正如你所看到的,在2008年的死猫反弹期间决定购买道琼斯工业指数所包含资产的股票的投资者可能没有从中受益。

死猫反弹的注意事项

1.很难说明

死猫反弹最突出的问题是,它不能确定,直到事后分析。

尽管许多vwin德赢吧金融分析师尝试使用统计工具来预测这种情况,并防止给投资者带来负面后果,除非有足够的时间,并且有足够的数据来进行严格的财务和经济分析,以具体地给死猫反弹贴上标签,否则不可能得出明确的结论。

2.死猫弹跳的长度

死猫反弹的时间长短会有很大的不同。“死猫反弹”(即股价突然而虚假的上涨)可能持续几天到几个月不等。

死猫弹跳的不可预测性进一步增加了正确识别死猫弹跳的难度。

错误地识别死猫弹跳

在第一部分中,我们论证了投资者在假定股价达到最低点的情况下购买股票可能会导致死猫反弹。

另一方面,错误地识别“死猫反弹”(当它实际上是股价低谷时)会导致错过买入机会,因此也会给投资者带来负面影响。

道琼斯指数-低谷

一个例子是错误地将道琼斯指数的低谷(在上面的蓝圈中)识别为死猫反弹,错过了在股价开始上涨之前购买资产的机会。

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