市场深度(DOM)

显示证券或货币市场中不同价格水平的实时市场活动的窗口

写的 CFI团队

2022年10月16日更新

什么是市场深度(DOM)?

市场深度(DOM)是一个显示证券或货币市场中不同价格水平的实时市场活动的窗口。DOM也被称为订单．它记录了特定证券的待定买入和卖出指令，从而帮助确定可以进行哪种交易。

市场深度(DOM)

市场深度以价格列表的形式组织，并显示了与每个价格水平相对应的未平仓买入订单和卖出订单的数量。这些数字是一个指标流动性，显示证券的供应(买入指令)和需求(卖出指令)。

DOM衡量为了将市场推向下一个价格水平而需要完成的订单的大小。在某一价格水平上打开的买入或卖出订单数量越多，市场就越深，需要执行更多的订单来推动市场价格，反之亦然。

此外，DOM还通知交易者可以在不引起价格变化的情况下买卖的股票数量。如果一个市场具有高流动性，有大量的买家和卖家，市场通常是深度的，执行大订单不会引起重大的价格变化。相反，如果市场深度较低，大量的订单将使市场价格大幅波动。

因此，投资者应考虑证券的流动性或DOM，特别是在下大订单时。当市场深度不够时，交易者可能需要将一个大订单分解成几个小订单，并以不同的价格水平执行每个小订单。如果是买入订单，每次执行一批订单时，价格水平将向上移动一个;如果是卖单，价格会逐渐下降。这两种情况都对投资者不利。

DOM主要用于货币和安全市场。大多数交易所和交易平台都提供此类信息，有的免费，有的收费。该列表会进行更新，以显示实时待处理订单和交易规模，使交易者能够了解当前的市场活动。

交易者可以通过市场深度预测价格的即时变化。例如，一只股票目前的交易价格为50.00美元。

以上现价，有:

在当前价格以下，有:

这一趋势表明，该股票的市场价格更有可能小幅上涨。因此，交易者可以确定现在是买入还是卖出的好时机。

滴答大小是证券可以变动的最小价格增量。如果蜱的大小太小，就没有动力做市商提前发布订单，因为其他人可以提前发布价格相差不大的订单。

如果价差太大，交易员会更有动力提前下单。因此，适当的刻度大小对于平衡DOM非常重要。

最低保证金要求限制了投资者能够承受的杠杆。更高的最低保证金要求降低了市场深度，因为参与交易的各方在没有那么多资金的情况下无法下大订单。

在许多金融市场在美国，证券价格不允许完全自由波动。交易所设定了价格变动限制和交易限制。玉米等许多大宗商品的期货合约都受到固定和可变价格限制。限制价格波动范围可以增加市场深度。

一些交易限制——如期货和期权所建立的仓位限制美国商品期货交易委员会(CFTC)-限制个人可以获得的股份或合同数量。这些限制可以防止个人不公平地控制市场。

虽然参与者可以访问大部分市场信息，但仍有一些信息是不可用的——例如，待定的买入价和卖出价。市场的透明度会引起参与者的担忧，并影响他们发布订单的意愿。