直接提供

什么是直接提供?

直接提供有时被称为直接放置。它是一种提供,允许直接向投资者出售其证券发行公司不使用一个中间人,比如投资银行。当一个公司决定使用直接提供,而不是一个首次公开募股(IPO),它消除了大部分的成本与上市有关。

通常情况下,公司通过IPO上市需要使用中介机构,如投资银行,它处理代表发行人提供过程。消除了中间商提供的降低资本成本。

最直接的产品免除大部分需求出发的证券交易委员会(SEC)。这些豁免来到的地方在1992年证券交易委员会建立了小企业行动计划。程序提供了缓刑的小企业无法向投资者提供证券筹集资金。

筹集资金时,小到中型上市公司更喜欢直接提供,因为它允许他们筹集资金直接从它们所处的社区,而不是从银行等金融机构借款。这样的安排允许发行公司确定产品的条款,而不是难以满足设定的严格要求银行和风险投资公司。

直接提供是如何工作的

公司可以选择使用方法而不是直接公开发行IPO时缺乏财政资源承销商,也不想稀释现有股份向公众发行新股。公司直接向公众出售股票不使用任何中间商或经纪人。

发行公司负责确定的条款提供基于公司的目标和利益。它集提供价格,限制每个投资者的股票数量,结算日期,提供时期投资者可以购买股票。

直接提供过程

直接提供可能需要几天,几周,甚至几个月,根据公司和发行人计划筹集资金。以下是关键阶段直接提供:

1。准备阶段

在问题的准备阶段,发行人准备一个提供备忘录公司的详细信息和安全。通常情况下,安全的类型可以是普通股,优先股,房地产投资信托基金、债券等。

发行人还应确定适当的营销媒介,如报纸、社交媒体、电话营销活动等等,它将使用市场提供。

2。监管机构的批准

发行公司也需要符合国家所有的监管要求,它打算进行直接提供。监管指引的需求蓝天法每个州,要求发行人注册他们的产品和披露财务提供的细节,以及涉及到的所有实体。

一些合规文件,发行人需要文件包括提供备忘录,公司章程、最新的财务报表和其他材料可能影响事务的信息。

文件为投资者提供丰富的信息依据进行投资决策。国家然后进行价值评估,以确定为投资提供平衡和公平。如果提供的信息表示满意,同意授予的一段时间内两个星期到两个月。

3所示。证监会豁免

最直接的祭不需要向美国证券交易委员会注册,因为他们有资格获得一定的豁免。例如,147规则(州内的申请免)允许公司向公众筹集资金通过出售证券,只要证券销售公司有业务的主要国家。豁免只适用当公司和投资者都是居民相同的状态。

另一个豁免是504规则或条例D,以免除公司提高不超过100万美元的12个月里通过出售证券。它没有任何数量限制或类型的投资者。

直接提供与首次公开发行(ipo)

直接提供和首次公开发行(ipo)是两种主要的方法,公司可以筹集资金通过出售证券在公共交易市场。IPO的承销的新股发行人创建一个中介,如投资银行、财务顾问。保险人与发行公司在发行过程中,通过确保公司符合监管要求。

中介确定股票的发行价和负责发行人的发行过程的代表。在某些情况下,可能需要中介保证出售特定数量的股票的股票提供给公众。

相比之下,直接提供更复杂的IPO相比。它包括直接向公众出售证券而不通过中介。没有新的股票提供给公众,也没有保证出售证券。开证公司集问题的条款,如报价、最少的投资/投资者,证券的最大数量,每个投资者可以购买。

额外的资源

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