定向交易策略
押注市场运动的策略
定向交易策略是什么?
定向交易策略是押注策略的向上或向下运动市场。例如,如果一个投资者相信市场上升,他们会取一个多头头寸。另一方面,如果一个投资者相信价格将会下降,然后他们将空头头寸。定向交易策略可以同时创建押注波动。这包括一个把两腿叉开,扼杀,盒子里传播策略。
快速总结分
- 定向期权战略是一个战略投资者押注的方向用来赚钱的市场。
- 四种策略的电话,牛了,贝尔电话,和熊了。
- 选择的策略来降低成本,波动和风险,而且创建更小的回报。
类型的定向交易策略
交易策略使用调用或把。首先,投资者预测市场的运动。接下来,投资者可以通过买入和卖出期权创建传播在不同的价格。这样做将有助于降低风险和成本。
牛叫
投资者创造牛称当他们认为市场是好的,价格将会增加。他们通过购买看涨期权创建这个低执行价格和出售看涨期权执行价格较高。当购买看涨期权,投资者将不得不支付溢价。溢价较高与较低的执行价格的选择因为它有更大的价值。因为购买看涨期权可以是昂贵的,投资者可以选择调用收集溢价出售。通过这样做,他们创建一个牛叫。
下图是一个例子的牛叫。纵轴代表了回报,利润-价格溢价水平轴是价格。蓝色的线长,看涨期权空头头寸,橙色线是牛叫的回报取决于价格标的资产。因为牛叫打赌价格会增加,当价格高回报更高。图表还显示,当价格低,长叫回报低于牛叫。然而,长调用更多的潜力更高回报的牛叫回报后披斗篷的价格是一样的K2执行价格。
牛把
牛把也是一个押注市场好,价格将会增加。它类似于牛而是使用看跌期权。投资者可以创建公牛将通过购买较低执行价格与更高的执行价格卖出看跌期权。牛把将失去相比,长期较低价格下降的时候。然而,它也限制选择的收益。因此,现金流波动较小。
类似于牛叫,下图显示,当价格高回报更高。它还显示一个简短的把一个更极端的负面回报当价格很低。通过购买长期看跌期权执行价格K1,回报是不那么极端。
熊叫
贝尔电话是基于相信市场价格将会下降。投资者和交易商创建这个通过与较低的执行价格卖出看涨,购买价格高的一个电话。就像其他定向策略,选择的得失是有限的。然而,奖励的策略是减少波动。如果最终价格上涨,投资者和一只熊调用将遭受更少的损失比一个投资者看涨期权。
熊叫是押注标的资产的价格将下降,图中展示了更高的回报当价格很低。它还表明,熊叫的损失,橙线、封顶。这需要走的风险一个简短的电话,可以有无限的损失取决于高价格上涨。
熊把
类似于熊,熊将创建一个利润当市场价格下跌。投资者创造承担将通过与较低的执行价格卖出看跌期权执行价格高的,买了一把。熊把便宜买看跌期权和减少波动。由于投资者卖出看跌期权,他们可以收取保险费,以抵消成本购买看跌期权执行价格高的。因为一个看跌期权赋予买方的能力执行价格卖出标的资产,期权执行价格更高更有价值,因为它给买家更多的收入。
如下图所示的回报是最高的标的资产的价格到达之前执行价格K1。这符合投资者的预测和提供高回报当价格很低。图表还显示,熊把回报显示的橙色线稳步减少,价格上涨。然而,不像刚刚低长期看跌期权的空头头寸在另一个看跌期权提供了积极的回报。
为什么它重要吗?
定向交易策略帮助投资者限制他们的风险,降低成本,预测现金流量更大的准确性。了解定向策略也帮助投资者创造更复杂的策略。这些策略结合牛利差和调用利差和押注标的资产的波动率。
额外的资源
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