分散

色散是什么?

分散的传播是一个术语,描述对一个特定的变量值。色散可以测量:

1. 范围
2. 方差
3. 标准偏差

在金融领域,分散用于确定潜在的投资回报,以及固有的投资组合的风险。因此,它是一个工具用来测量的不确定性。

了解分散

在无数的证券投资,许多因素评估和考虑。一个例子是投资收益率的内在风险。色散可以衡量风险,为投资者提供一个清晰的观点似乎是吸引投资。

资产的分散的回归将会显示波动和增加的风险,在个人的投资组合资产。范围的资产回报率越大,风险更大,更不稳定这是作为一个整体。

例如,如果一个资产回报历史的范围可以从15%到-20%,这将是更加波动相对于不同的资产,可能会产生小范围的历史回报,如+ 5%到-5%。

α

α是衡量投资组合经理用来决定是否投资或投资组合的风险调整后回报超过了市场。它评估一个投资对的性能市场指数通过比较投资的超额回报指数的回报。积极的α表示交易策略或投资组合确实优于市场,而负α意味着否则。

β

最主要和最著名的统计度量风险β,衡量资产的回报率的波动性相对于整个市场或指数。

β可以如下:

• 1
• 大于1
• 小于1

β1表明资产的回报和波动性与市场一致。然而,β大于1表明资产可能跑赢市场,但也更加不稳定。例如,如果市场上涨了10%,但资产β1.5,资产可能会增长15%。

另一方面,重要的是要注意,如果市场下降,资产的β大于1可能会比市场收益率更低的回报。因此,β放大收益。

一个β小于1意味着资产比市场上低风险。它还表明,资产落后于市场,而不是超越它。例如,如果测试是0.5,市场上涨10%,资产可能会提供一个5%的回报。

CAPM公式

资本资产定价模型(CAPM)标识所需的投资回报是一个集成了方程式β和α。为CAPM公式假设已经多样化投资组合的评价,它只关注系统(市场)的风险确定组合预期回报。原方程的定义如下:

地点:

Rp=意识到回报

Rf=无风险利率

Rm=市场回报率

重新安排公式计算α如下:

在这种情况下,α是由之间的差异实现投资组合的回报和预期的市场回报的投资组合(要求收益)。

额外的资源

CFI提供了资本市场与证券分析师(CMSA)®认证项目,对于那些想把自己的事业更上一层楼。继续学习和发展你的职业,以下资源将是有帮助的:

• 散度
• 预期回报
• 投资回报率(ROI)
• 负回报