持久偏见

“未来就像过去”

持久偏见是什么?

持久偏见是潜意识倾向预测过去的事件或事件未来。换句话说,耐用性是一个类型的认知偏见与假设过去的趋势将持续到未来。常用术语持久偏见行为金融学和预测。

持久偏见图表

持久偏见的影响

持久偏见可以对投资者决策有显著不利影响。为了说明这一点,想象一个投资者认为公司经常超过分析师预期每股收益(EPS)将继续这样做下去。想象那一个行业的竞争格局变化,和公司不改变它商业模式作为回应。随着时间的推移,本公司将开始表现不佳,被证明是一个糟糕的投资。

在这个例子中,使用过去作为参考未来不是一个好主意。相反,投资者应该期待将来会发生什么事,独立于过去。

持久偏见的例子

美国市场看到显著增长,股票收益率前所未有的收益由于繁荣的市场和扩大经济。约翰是一个散户投资者和当前业务学生最近一个投资很感兴趣。他注意到股票称为“令人印象深刻的增长CFI”,这一价格较上年同期飙升15%。约翰认为,如果今天他在股票投资10000美元,考虑到较上年同期获得15%的股票,他将得到20000美元的五年的时间里。

在上面的示例中,约翰是表现出持久偏见。他假设股票以来CFI每年上涨15%,它将继续在可预见的未来。事实是,股票的过去的表现并不一定代表将来表现。

案例研究的持久偏见

下面是两个著名的上市公司失败的创新或改变他们的商业模式在一个不断变化的业务环境中,这是归因于持久偏见,导致他们的死亡:

百视达

成立于1985年,百视达最具标志性的品牌之一的视频租赁空间。一鸣惊人,在高峰时期,全球雇佣了超过84000人,拥有超过9000家门店。它的成功公司,措手不及的视频租赁空间,未能转向数字业务模型,并在2010年申请破产。

具有讽刺意味的是,Netflix与2000年大片接洽出售他们公司5000万美元。然而,首席执行官的大片认为Netflix是一个很小的细分行业。今天,Netflix数量超过1亿全球用户收入高达90亿美元。

玩具反斗城

玩具反斗城成立于1957年,是一个举世闻名的玩具连锁店。在2000年代早期,玩具反斗城在实体门店做的非常好。但即使等电子商务公司亚马逊的出现,玩具反斗城决定坚持其传统的商业模式,而不是追求一个电子商务的存在。玩具反斗城错过了机会建立自己的电子商务平台,因此,该公司在2017年9月申请破产。

关键的外卖

持久偏见可以对投资者和企业产生了不利的影响。公司和个人能够避免不断持久偏见问题的未来增长率假设。公司陷入持久偏见和不改变他们的商业模式在不断变化的环境中失败。

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