什么是有效利息法?
有效利率法是一种用于摊销债券的技术,以显示在债券到期前的任何一段时间内的实际有效利率。它是基于债券的账面价值在任何给定会计期间的开始。当投资者以高于或低于票面价值(也称为票面价值)的价格购买债券时,有效利息法计算是一种重要工具。
当债券的利率高于现行利率时,债券通常会以高于其面值的溢价出售市场利率.投资者愿意为债券支付溢价,以获得更高的利息收入。
相反,当债券的利率低于当前市场利率时,债券通常会以低于面值的价格出售。债券价格必须是一笔交易,以补偿投资者持有债券所获得的较低利息。
总结
- 有效利率法是一种用于摊销债券的技术,以显示在债券到期前的生命周期中任何时期的实际有效利率。
- 当债券以较票面价值有很大折扣或溢价的价格购买时,它很有用。
- 有效利息法是直线摊销法的一种替代方法。
债券实际利率如何波动
如果你以票面价值以外的任何金额购买债券,那么它将获得的实际利息金额将与债券的声明利率有所不同。例如,假设您购买ABC公司发行的债券票面价值1000美元,5%的利率,折扣价,只付950美元。在这种情况下,您实际获得的利息将是5.26%而不是5%。
债券的有效或实际利率的波动与债券的账面价值直接相关。如果账面价值上升,那么所赚取的利息也会上升。另一方面,如果账面价值下降,那么实际获得的利息也会下降。因此,在债券到期日期间所获得的实际利息可能会大大偏离规定的利率。
为什么使用有效利率法
债券的有效利息摊销法被认为优于直线摊销法,因为它比直线摊销法更精确,从一个时期到另一个时期,直线摊销法在每个时期都摊销相同的金额。
但是,有效利息法需要做更多的工作,因为它需要为每个赚取利息的时期重新计算。因此,通常只在债券以显著溢价或折价购买时使用,或者债券的账面价值在债券存活期内显著增加或减少时才使用。
对于按面值购买的债券,如果债券的账面价值在其到期日的整个生命周期中保持相对稳定,那么直线摊销法就很有效,计算起来也不那么困难。在任何情况下,当债券到期时,直线摊销法和计算摊销的有效利率法都是相等的。
实际利率计算公式
计算实际利率的公式如下:
地点:
- 我=债券的票面利率
- n=每年支付息票的次数(即,如果每月收到息票支付,则n为12)
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