交易所交易衍生品

什么是交易所交易衍生品?

交易所交易的衍生品主要由在公开交易所交易的期权和期货组成，并带有标准化的合约。通过合约，交易所确定一个截止日期、结算过程和批的规模，并具体说明可以在其上创建衍生品的基础工具。

因此，交易所交易的衍生品通过提供基于市场的定价信息，提高了透明度和流动性。相比之下，场外衍生品是私下交易的，是为满足各方需求而量身定制的，这使得它们不那么透明。

交易所交易衍生品的种类

1.股票衍生品

普通股是最常交易的股票资产类别用于交易所交易的衍生品。全球股票衍生品被视为普通股价值未来趋势的领先指标。

2.指数衍生品

与指数相关的衍生品出售给那些希望买卖整个交易所而不仅仅是某只股票期货的投资者。该指数的实物交割是不可能的，因为不存在标普指数的单一单位TSX．

3.外汇衍生品

交易所交易的衍生品市场列出了一些可供交易的货币对。这对货币有期货合约或期权，投资者可以选择做多或做空。

4.商品衍生品

商品市场与原材料部门有关。大宗商品衍生品交易包括以实物资产或大宗商品为担保的期货和期权。

5.房地产衍生品

房地产衍生品允许人们在没有实际建筑的情况下投资房地产。它们被广泛交易，是2008年全球金融危机．

交易所交易衍生品的清算与结算

交易所交易的衍生品需要通过清算所结算的初始保证金。清算所将处理执行交易所需的技术清算和结算任务。大多数交易还与中央清算对手方(CPP)进行交易，CPP是受高度监管的机构，负责管理两个交易方之间的信用风险。

交易所交易衍生品的好处

1.高流动性

交易所交易的衍生品有标准化的合约和透明的价格，这使得它们可以很容易地被买卖。投资者可以在需要时通过抵消合约来利用流动性。他们可以在市场上卖出当前的头寸，或者买入相反方向的另一个头寸。

这些抵消交易可以在几秒钟内完成，而不需要任何协商，这大大提高了交易所交易的衍生品工具的流动性。

高流动性也让投资者更容易找到其他投资者出售或做空。由于更多的投资者同时活跃，交易可以以一种最小化价值损失的方式完成。

2.中介降低了违约风险

交易所交易的衍生品也是有益的，因为它们防止交易双方通过中介进行交易。交易双方都要向交易所报告;因此，双方都不存在交易对手风险。

作为中间方的交易所被世界上大多数交易者认为是可信的。交易所将扮演中介的角色，承担客户的金融风险。通过这样做，它有效地降低了交易各方的违约和信用风险。

3.管理交流平台

交易所被认为是更安全的，因为它受到很多监管。该交易所还公布了一天内所有主要交易的信息。因此，它可以很好地防止少数大参与者利用市场的优势。

交易所交易衍生品的缺点

损失的灵活性

交易所交易衍生品的标准化合约无法量身定制，因此会降低市场的灵活性。不涉及任何谈判，而且这些工具的大部分属性已经在合同中列出。

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