恐惧和贪婪指数

指数用来衡量投资者情绪对股票市场

写的 CFI团队

2022年1月22日更新

恐惧和贪婪指数是多少?

恐惧和贪婪指数,由CNNMoney开发的,用来衡量投资者是否太看涨或看跌股市。该指数范围从0(极度恐惧)到100(极端贪婪)。

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总结

恐惧和贪婪指数是一个工具用来衡量投资者情绪对股票市场。
索引是基于7个不同的因素——每个因素是衡量从0到100,同样加权生成索引值。
它被视为投资较少研究工具和更多的市场时机的工具。

理解恐惧和贪婪指数

理论上,恐惧和贪婪指数作为指标对股票市场是否公平定价通过观察投资者的情绪。它被视为一个反向索引。

当投资者害怕时,他们出售股票持有的投资组合,压低股票价格可能会低于他们的地步内在价值。当投资者贪婪的情况恰恰相反。因此,指数,担心被视为购买指标,和贪婪被视为一个销售指标。

恐惧和贪婪评级:

0到49表示担心
50表示中立
51 - 100表明贪婪

恐惧和贪婪指数的计算

恐惧和贪婪指数是基于7个不同的因素——每个因素是衡量从0到100,同样加权生成索引值。七个因素:

1。股票价格的力量

股票的数量纽约证券交易所(NYSE)相对于那些触及52周低点触及52周高位。更触及52周高位的股票数量和52周低点,表明贪婪,反之亦然。

2。股票价格范围

股票上涨的成交量相对下降的股票在纽约证券交易所。更大的交易量不断上升的股票和股票下降表明贪婪,反之亦然。

3所示。市场动力

的性能标准普尔500指数相对于其125天的平均水平。更大的相对性能表明贪婪,反之亦然。

4所示。看跌和看涨期权

芝加哥期权交易所卖权/买权成交量之比。更高的卖权/买权成交量之比表示担心,反之亦然。

5。避险需求

股票相对于债券的性能。更大的相对性能表明贪婪,反之亦然。

6。垃圾债券的需求

投资级债券和垃圾债券之间的利差。更大的利差表明垃圾债券需求下降(恐惧)信号,反之亦然。

7所示。市场波动

的芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX)。波动率指数更高值表示担心,反之亦然。

使用恐惧和贪婪指数

恐惧和贪婪指数常用的时间进入市场。因此,指数被视为投资较少研究工具和更多的市场时机的工具。正如巴菲特所言,“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪可怕。”

例如,当90年的指数达到一个值(极端贪婪),它可能表明股票估值过高。这可能会促使投资者遵循指数出售其持有的股票。

实际的例子

问题1:2008年9月29日,道琼斯指数收盘下跌778点,反映了7%的损失。你会假设的恐惧和贪婪指数呈现出价值(a) 20日(b) 60岁或90 (c)在那一天?

回答1:该指数可能假定值20那天,急剧下降可能会反映出恐惧的投资者。

问题2:蒂姆正寻求投资于股票市场。尽管他投资顾问建议他不要时间市场,Tim认为否则。完全基于恐惧和贪婪指数,目前95岁的蒂姆是有可能今天部署他的首都吗?

回答2:因为蒂姆想进入市场,他可能会寻找一个低恐惧和贪婪指数之前部署他的资本。因此,给定一个值为95(极端贪婪),不太可能蒂姆今天将部署他的资本。