浮动利率债券

票面利率与基准利率挂钩的债务工具

写的 CFI团队

2019年4月10日更新

什么是浮动汇率票据?

浮动利率票据(FRN)是票面利率与基准利率挂钩的债务工具伦敦银行间拆放款利率或者是美国国债率。因此，浮动利率票据的票面利率是可变的。它通常由可变基准利率+固定利差组成。

该比率每月或每季度根据基准进行调整。FRN的到期日各不相同，但一般在两到五年之间。

FRN由政府、私营公司和金融机构发行。这些票据通常进行交易场外交易．

浮动汇率票据图

当投资者预期基准利率在不久的将来会上升时，他或她可能会购买浮动利率票据。在利率上升的情况下，FRN比普通债券更有优势。普通债券价格与预期收益率成反比，正如在固定收益基础课程。

普通债券的价值下降时利率债券的持续时间越长，其价值的损失就越大。然而，浮动利率票据的价格并不会随着利率的上升而下降。FRN利率的调整有助于维持其价值。这个概念背后优雅的数学解释在企业金融数学课程。

浮动利率债券

通过CFI了解更多信息固定收益基础课程

frn，特别是政府发行的frn，通常被认为是安全的投资。然而，潜在的债券投资者应注意以下风险:

浮动利率票据可能面临信用风险/违约风险。由于政府和私人实体都可以发行frn，投资者应该仔细评估信誉发行人。

FRN的票面利率与基准利率挂钩，因此它们从利率上调中受益。然而，它们并不能完全规避利率风险，因为有多个基准利率，而FRN通常只与一个挂钩。