什么是前进点?
远期汇率是指在即期汇率上加或减的基点,即期汇率是指外汇的市场报价商品.如果一个投资者有兴趣购买一种特定的商品,他或她会按照购买时的报价购买。如果投资者希望在未来购买,他或她将以远期汇率购买,即即期汇率加上或减去远期点数。
远期货币合约往往以远期点报价,这些点是根据两种货币的主要利率估算出来的,并考虑了合约的长度。
此外,在一种商品或一对货币的当前即期汇率上加上或减去远期汇率,就可以得出未来某一特定日期远期汇率的估计值。远期点数加在即期汇率上称为远期溢价,远期点数减在即期汇率上称为远期贴现率。
在外汇交易中,收益率高的货币往往有负值,而收益率低的货币往往有正值。
这一现象背后的概念是,收益率较低的货币比它们在货币市场中的价格更高期货市场在远期市场上,收益率较高的货币可能较便宜。如果情况并非如此,则存在套利机会。
总结
- 远期汇率是指在商品即期汇率上加减的基点,即商品的报价。
- 远期汇率相当于即期汇率的万分之一。
- 一般来说,远期点往往反映或反映货币对之间的利率差异。随着利率的降低或升高,这些点可以是正的,也可以是负的。
使用Forward Points计算Forward Rate
远期汇率相当于即期汇率的万分之一。
例如,一份远期合约被认为包括170个远期合约点。它写成170/10,000,加上现货价格来估计远期汇率。分数170/10,000等于0.017个单位。
因此,在当前即期汇率的基础上加上0.017个单位,就可以计算出远期汇率。如果情况相反,从即期汇率中减去170个远期汇率点,则未来汇率将比即期汇率少0.017个单位。
远期点,利率和远期利率
一般来说,向前的点倾向于镜像或反映利率货币对之间的差异。随着利率的降低或升高,这些点可以是正的,也可以是负的。
通过加减远期点来调整即期汇率,是为了表示和解释货币对之间的利率差异。从本质上讲,收益率高的货币会被贴现,而收益率低的货币可能会有溢价。
例子
美元和纳米比亚的美元目前报价为美元兑NAD = 12.47,年利率分别为4.25%和7.00%。
远期汇率可以确定如下:
远期汇率点可以用远期汇率减去即期汇率来确定:
点,0.33,被称为点,而0.33相当于33点。
期货合约的利弊
签订远期合约的优点包括——但可能不限于——前期成本为零或非常有限,以及/或能够在预先确定的未来日期固定或“锁定”汇率。
订立远期合同的缺点包括——但可能不限于——一旦达到预定日期,交易对手就无法履行远期合同中列出的财务义务的风险和/或汇率波动可能产生的与潜在利益相关的机会成本。
一般而言,远期外汇合约作为一种相对直接和灵活的对冲方法,被广泛用于涉及或可能易受外汇风险敞口和汇率波动影响的个人和企业。
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