远期升水
引用时发生远期汇率高于即期汇率
什么是远期升水?
远期升水时引用远期汇率高于即期汇率。市场的预期是,未来国内货币将贬值或贬值的价值和外汇。
确定远期升水,即期汇率和之间的区别远期利率必须估计。这个计算假定未来即期汇率和当前期货率将是等价的。
这种假设支持务实的研究预期的汇率理论,目前的现货期货率预计将成为未来即期汇率。
总结
- 一个远期升水时引用远期汇率高于即期汇率。
- 远期合约将溢价当市场预期贬值的本国货币价值在未来与外汇
- 找到一对货币远期升水,必须计算远期汇率。
确定远期升水
找到一对货币远期升水,必须计算远期汇率。发现通过使用本地和外国的主要利率货币和当前即期汇率和调整时间,直到过期。远期汇率是发现使用点。
向前点是添加或扣除的基点从当前即期汇率决定未来远期利率。远期外汇合约往往引用点。点估计的利率两种货币的和考虑合同的长度。
的向前指向一个即期汇率称为远期升水,向前的减法指向一个即期汇率称为折扣。
向前点相当于1/10,000即期汇率。例如,远期合同被认为包括170点。写成170/10,000和添加到现货价格来估计远期汇率。
分数170/10,000相当于0.017个单位。因此,远期汇率将增加0.017单元计算当前即期汇率。如果形势逆转,向前170点是相对于即期汇率,未来利率将0.017单位低于即期汇率。
例子
的加拿大元和纳米比亚的美元目前引用CAD / NAD = 8.96,年利率为4.00%和7.00%,分别。
远期汇率可以确定如下:
发现远期升水,远期汇率(如上计算)和即期汇率需要满足以下方程:
转发点,利率,和远期利率
一般来说,向前点往往镜子或反映利率货币对之间的差距。点可以是积极的还是消极的,与更低或更高的利率。
即期汇率的调整通过向前点的加法或减法做是为了代表和占货币对之间的利差。从本质上说,人民币与更高的收益率将贴现和货币较低收益率可能有溢价。
远期溢价之谜
远期溢价之谜/异常(也称为农夫谜题)在外汇交易中是一种常见的术语。异常是基于的研究发现一个本地或本国货币可能升值外汇如果国内利率高于名义利率。
视为复杂,基于假设预计未来国家间汇率的波动相当于利率差异各自的国家。
理论假设的情况下所有的货币都相对风险,投资者将寻求更高的利率货币的价值将下降。
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