什么是分形指标?
分形指标是一种常用的交易指标技术分析它用于识别市场中潜在的趋势逆转点。它是由著名的交易员比尔·威廉姆斯开发的，因此也被称为威廉姆斯分形指标。
威廉姆斯在他的书中提出了分形指标，交易混乱他指出，他关于指示器的想法可以追溯到数学混沌理论。在数学中，分形基本上是任何类型的循环模式。分形指标的前提是，你可以检测到，并潜在地从中获利，在不同的交易时间框架(每小时、4小时、每天、每周等)中反复出现的价格运动模式。
使用分形指标本质上是对交易证券价格波动模式的识别。一旦模式被识别出来，交易员就可以根据分形指标是否为乐观或悲观他希望从市场逆转中获利。
总结
- 分形指标是技术分析中使用的市场反转指标。
- 分形图案由五个展示“V”或“U”形状的烛台组成(如果分形图案呈熊市，“V”或“U”将出现倒置)，由证券价格的走势运动形成。
- 分形指标为交易者提供了明确的交易进场和止损水平，但指示的进场点和交易的潜在损失额可能远远低于理想水平。
分形模式
分形图案，可以在柱状图和烛台图表，由五个烛台在同一时间范围内发生的价格变化组成。显然，根据交易员使用的图表时间框架的不同，形成分形图案所需的绝对时间是不同的。对于使用时线图的交易者来说，分形模式可以在5小时内形成，而使用日线图的交易者则可以在5天内看到分形模式的形成。
分形指标是什么样的呢?威廉姆斯分形指标的优点之一是它在图表上相对容易被发现。分形图案由五个连续的烛台组成，中间(第三个)烛台代表五个烛台组中的最高或最低，如下图所示:
分形图案的基本规律如下:
- 一个烛台(将是分形图案中的第三个或中间的烛台)代表证券价格走势的高点(有看跌的分形)或低点(有看涨的分形)。
- 当图表上一个高点烛台之前的两个烛台和图表中第三个烛台达到的高点之后的两个烛台都显示出较低的高点时，一个看跌的分形图案就出现了。
- 看涨分形模式发生在两个烛台在图表上的低点烛台之前，和两个烛台在低点之后，显示更高的低点。
另一种理解分形图案的方法是:
- 当三个连续的烛台中的每一个都显示价格达到一个更高的高点时，一个看跌的分形图案就形成了，它表明市场反转到下行，随后两个烛台显示价格动作，其中一个高点比前一个烛台的高点低。
- 当三个连续烛台中的每一个都显示价格向更低的低点移动，接着两个烛台显示价格的低点高于前一个烛台的低点时，一个看涨的分形图案就形成了，它表明市场反转向上。
分形模式的解释与应用
分形图案揭示了市场中形成的“V”或“U”形底部或顶部——尽管这种图案很少像上图中所示的那样完美整洁和对称。
这样的价格波动模式可能预示着市场的反转——要么是先前的上涨市场逐渐转向下跌，要么是先前的下跌市场转向上涨。
至少，分形模式被解释为确定至少一个暂时的价格支撑水平(看涨分形)或价格阻力水平(看跌分形)。
交易员经常将分形模式与其他技术支撑/阻力指标(如日轴心点)相联系，以评估分形指标趋势逆转信号的强度或可能的可靠性。
例如，如果看跌的分形图形的高点与斐波那契回撤水平或移动平均水平相吻合，也将价格点识别为阻力位，那么分形指标就会被解释为更可靠——更有可能是市场逆转的准确指标。
分形指标谨慎
分形图案必须通过图案中第五个烛台的闭合来确认。换句话说，你需要等到第五个烛台关闭，才能看到一个有效的分形图案是否已经形成。然而，分形指标未能完全形成本身可能是未来价格走势的一个指标。
例如，假设五个烛台中的四个已经形成了一个看空的分形图案，但是由第五个烛台所代表的价格走势，并不是显示一个比第四个烛台更低的低点，而是显示价格上升到一个新的高点，甚至远高于形成图案中第三个烛台的高点。这样的价格波动不仅会使看跌的分形图形的形成失效——事实上，这将是一个迹象，表明现有的上升趋势将继续下去，价格将继续上升到更高的水平。
指标优缺点
分形指标为交易者提供了优势容易识别的市场入口点(在图案中第五个烛台的末尾)，同样容易发现止损指令的价格点。
在看空分形模式下，交易员做空，然后可能在分形模式中达到的最高高点上方设置止损单。在看多的分形模式下，交易员在第五个烛台的收盘价买入，然后在五个烛台分形模式的最低价下方设止损单。
权衡分形指标的一个缺点是分形图案经常发生因此，在价格运动的正常过程中，该指标容易给交易者错误的信号。这就是为什么很少有交易员仅仅依靠分形指标来作为交易信号，而不是将其与其他技术指标结合使用。
交易分形图案的另一个缺点是它提供了市场进入点不够理想．例如，在看涨分形模式的第五个烛台的末尾开始买入交易，可能会导致交易员在一个远远高于市场低点的价格水平买入。此外，如果交易员在分形模式的低点以下下单止损，交易的潜在损失可能是不可接受的高金额。
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