对冲基金

对冲基金是什么?

一个对冲基金,另一种投资工具,是一个伙伴关系,投资者(合资格投资者或机构投资者)筹集资金,和基金经理部署资金在各种资产使用复杂的投资技巧。对冲基金,而不是其他基金,可以使用杠杆,空头头寸,并持有多头/空头的衍生品头寸。他们不太严格的监管证券交易委员会(SEC)相对于其他基金。

定义认证和机构投资者

对冲基金只访问认证和/或机构投资者。

一个合格投资者是一个个人或商业实体,获准投资证券与金融当局不得注册。在美国,你必须有至少1000000美元的净资产(不包括主要居所)的价值或每年至少200000美元的收入在过去的两年。规则501年美国证券交易委员会(sec)的监管D进入进一步的细节在定义“合格投资者”。

机构投资者是一种非银行交易证券的个人或公司代表其成员的大量美元金额或数量。机构投资者包括养老基金、共同基金公司、保险公司、商业银行、共同基金,或者对冲基金。由于雄厚的机构投资者,他们在证券市场中发挥重要作用。

常见的对冲基金策略

对冲基金研究公司确定了四个主要的对冲基金策略的分类。每个策略需要不同的风险和回报配置文件:

1。事件驱动策略

策略,寻求获得低效价格变化由于特定的公司活动,企业重组、兼并与收购、出售资产、分拆、破产和其他事件。

2。相对价值(套利)策略

策略,寻求获得相关证券之间的价格差异的价格差异有望得到解决。

3所示。宏观策略

策略,寻求获得全球经济事件和趋势如利率变化,汇率变化,政治变革,和其他人,通过收购控股等积极的还是消极的暴露在宏观事件。宏观战略围绕着宏观事件的预测和投影。

4所示。股票对冲策略

策略,寻求获得长期和/或空头头寸的股票和衍生品。

对冲基金的收费结构

一个常见的对冲基金收费结构被称为“2和20”。这意味着基金经理将收取2%管理费用于资产管理和激励费用20%的回报大于指定的要求报酬率。奖励费只是收集投资组合时产生更高的回报比障碍率。障碍率可以“硬”和“软”:

1。硬

硬障碍率意味着奖励费只是收集返回超过基准。例如,如果一个障碍10%对冲基金的回报率为25%,奖励费将收集15%的超额回报。

2。软

软障碍率意味着奖励费收集整个投资组合的回报如此之久的回报大于障碍率。例如,如果一个对冲基金回报率为25% 10%软障碍率,奖励费将收集的总投资组合回报率25%。

一个对冲基金收费结构的例子

ABC基金是对冲基金管理下的资产规模为1亿美元。该基金遵循“2和20”收费结构硬障碍率为15%。奖励费计算总收益,而不是网络上的管理费用。下面提供了对冲基金的表现。计算总费用支付给基金经理。

自投资组合的回报率100%,高于15%的困难障碍率,基金经理有权激励费。

1. 首先,我们计算管理费为1000000 x 2% = 20000美元。
2. 然后我们计算美元回报高于硬障碍率(2000000 - 1000000美元x(1 + 20%) = 800000美元。这个金额将收取的动机。
3. 最后,我们计算奖励费800000 x 20% = 160000美元。

总支付给基金经理的费用是$ 20000 + $ 160000 =180000美元。

额外的资源

为了更好地理解宇宙的对冲基金,看看CFI的介绍对冲基金课程。继续学习和发展你的职业,以下资源将是有帮助的:

• 另类投资
• 障碍率
• 指数基金
• 对冲基金工资指导