对冲安排
解决双方之间从不利的价格波动降低未来的风险
什么是套期保值的安排吗?
对冲安排指的是一种投资,其目的是减少未来的水平风险事件的不良资产的价格波动。套期保值提供了一种保险,以防止损失的一种投资。它通常由屏蔽组合使用金融工具投资,以抵消另一个投资的风险。
成功的对冲安排需要什么
尽管对冲并不完全消除风险,它能成功地减轻损失。如果对冲有效运作,投资者的利润将被保护或损失减少,至少在部分。
衍生品对冲安排
投资组合经理和其他投资者有时会选择使用金融工具被称为衍生品来对冲其他资产。仪器可能或有索赔或提出索赔。或有索赔包括期权合约和期货合约。
期权合约
选项让投资者有权购买(看涨期权)或出售(看跌期权)证券以特定价格执行价格。期权合约包括看跌期权一个买家推测价格的下跌而选择卖家推测价格上升。与看涨期权,买家推测价格会上涨,而卖方推测价格会下降。
期货合约
期货合约之间的安排是一个买家和一个卖家买卖一个给定的资产在未来的日期在一个预先确定的价格。生产商(如农民)和买家现货市场对冲可能通过买进或卖出期货合约的价格波动。希望,现货市场价格的变化应该是抵消相应的期货价格的变化。
概述提出索赔
提出索赔包括互换和远期合约。
掉期交易
互换衍生品合约双方之间交换的现金流由不确定变量,比如利率或大宗商品价格在一个给定的预先确定的时间框架。互换的常见类型包括利率互换、货币互换、商品互换,信用违约互换(CDS)。
远期合约
远期合约是一个可定制的容纳各方协议在一个给定的资产的买卖。通常是基于一个未来的日期和价格。因为它是一个非标准合同,它可能是优于常规的期货合约。远期合约的主要好处在于能够定制它,以适应不同的商品,交货日期和数量。
一个对冲安排的例子
让我们假设乔拥有一些石油勘探公司(OEC)的股票。最近,该公司一直在经历不断的增长和市场稳定。管理认为,石油的价格将仍处于上升趋势,还增加了公司的股票的价值。然而,乔有点怀疑。他认为石油的价格将会下降。因此,OEC对冲投资股票,他卖石油期货。应该油价下降,他的期货投资将生成一个利润可以抵消可能损失OEC股价的下降。
多元化对冲安排
当套期保值,一些投资者有时只是想分散投资组合降低总体风险。一般多样化与直接套期保值,它通常不包括进行特定的投资来抵消其他特定的投资。相反,它只是一个传播投资在不同的市场领域或问题资产。
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