自制的股息

投资收入的一种形式,通过出售股票投资组合的一部分

写的 CFI团队

2020年12月7日更新

自制的分红是什么?

自制的红利是指投资收入的一种形式,投资者产生的销售比例的股票投资组合。投资者满足他的现金流目标通过出售股票投资组合的一部分而不是等待传统分红。通常,如果一个股东需要一些现金流入,但尚不派息的时间,他可以出售部分股票投资组合来生成所需的现金流入。

自制的股息

投资者的能力来生成自己的分红,而不是等待定期派息引发了讨论的真正价值传统的股息。支持这个论点股利无关理论,即投资者不需要坚持公司的股利支付政策,因为他们可以产生现金流入通过出售他们的股票投资组合的一部分。

自制的股息的概念不同于股利政策所应用的公司。一般来说,当一个公司报告盈利在今年年底,它返回其值股东通过分发报告的一部分利润作为股息。派息寻求最大化股东的收入流。然而,公司可以决定不特定的某一年分红和投资资金到公司的业务或一个新的风险。

不过,如果公司分配利润作为股息,派息可能不足以满足股东的现金流需求。如果一个投资者不需要立即产生的现金流,他可以选择再投资该公司的收入通过购买更多的股票。股息是不足以满足股东的现金流需要,股东可以产生直接的现金流入通过出售部分股票。这个概念被称为股利无关理论。

股利无关理论有时被称为自制股利理论。这表明投资者对公司的股利分配政策,他们可以出售他们的股票投资组合的一部分产生直接的现金流入。

这个职位是支持的论点,一个公司的股票价格减少等量的股息之后除息日当宣布股息。这个论点指出,如果一个投资者没有区别决定出售他的一部分股权在公司董事会宣布股息之前或之后的除息日。

股利无关理论声称支付红利在未来可以影响一个公司的竞争力。这笔钱支付作为股息再投资到公司会更好提高其盈利能力。股利无关理论的批评者认为,当投资者出售其股票投资组合的一部分,他们最终会减少数量的股票和枯竭的资产基础。在股利分配政策支持,批评者认为,股息帮助提高公司的股票价格。

传统股利的普通股息宣布公司的董事会。股息之后宣布,该公司决定了股东资格记录日期接收股利分配进行标识。定期正常股利分配,月度,季度,每年春秋两季,或。

公司报告的阶段异常高的收入,董事会可以声明一个一次性特别股息除了定期分红。普通和特别股息不降低股东的股票,他们发行每股。

相比之下,自制股利的数量是由投资者而不是公司董事会,与传统分红的情况一样。股票的投资者决定部分出售,以满足现金流入的需要。与传统的股息,自制的股息减少投资者持有的股票随后耗尽它的资产基础。

从长远来看,投资者接受传统的股息将有更高的投资组合中股票数量相比,投资者赎回一部分股票的股息。这意味着投资者收到自制股利失去对未来股票价格的增长。

自制的股息的挑战之一是投资者可能产生较高的交易成本比传统红利。当出售部分股票在他们的投资组合,投资者将招致经纪成本,降低了销售产生的收入。

在某些情况下,经纪成本可能超过总自制的股息收入,减少其预期的目的。传统股息较低交易成本,因为该公司直接拨划资金投资者的帐户。

自制的股息的另一个限制是,他们吸引更高税相比传统的股息。在公开市场出售股票时,投资者将被要求支付资本利得税的销售收入。相比之下,传统的直接向股东和股利支付不受资本利得税。