冰山的顺序
订单购买或出售大量的金融安全,而不是作为一个单一的输入,大订单,分成几个较小的订单
冰山的顺序是什么?
冰山订单是一个订单购买或出售大量的金融安全,而不是作为一个单一的输入,大订单,分成几个较小的订单。“冰山”一词是用来描述这种方法买进或卖出证券,因为每个小订单表示只是“冰山的一角”——总订单数量。
大型机构交易员通常利用冰山订单,因为他们是类型的交易者在异常大量买卖证券。他们用冰山订单交易技术,有助于使他们得到最好的价格购买或出售股票交易或其他金融证券。
总结
- 冰山订单是一个订单购买或出售大量的金融安全,而不是作为一个单一的输入,大订单,分成几个较小的订单。
- 冰山订单所使用的主要是大型机构交易者希望掩盖他们制造了一个大型贸易。
- 使用冰山订单可以帮助交易员执行一个大买卖的证券市场在一个更优惠的价格。
冰山订单如何工作
交易员贸易大量金融证券想用冰山订单。所需的大量交易执行有潜力大幅变化的当前市场价格安全尽可能多的购买或出售的订单增加的压力需求和供给在市场上。
单个买,说,单个股票50000股,可能代表一个显著增加对股票的需求水平。因此,股票价格可能会进一步推高。以同样的方式,一个订单出售50000股股票可能会压低股票价格。
大交易商使用冰山订单执行的总量买进或卖出他们希望在相对较小的增量。他们希望通过这样做,他们的订单不会导致股价的大幅波动对他们不利,他们将能够执行所有的购买或销售达到或接近他们的期望的价格。
大型机构交易员希望执行大订单面临另一个问题,可以防止他们获得他们期望的价格。如果他们下一个大订单,订单数量对其他市场参与者成为可见。
如果很多其他交易员看到机构交易员,例如,试图购买大量的股票,然后他们可能看起来和购买大量股票。额外的购买压力可能推动股价上升明显,迫使机构交易员支付比他们想要更高的价格为他们的股票。
实际的例子
假设一个大型机构交易员,如对冲基金,想买AAA公司的200000股股票。同时,假设日均交易量在AAA股票只有35000股。因此,分享购买的对冲基金正寻求让大约是六倍的平均总额每天交易在股票。
如果对冲基金在一个订单购买200000股,其他交易员会注意到股票的次序。一些交易员可能认为参与一些对冲基金经理内部信息告诉他们,股票价格将大幅上升。交易员可能会急于“抢先”对冲基金,购买一些股票的对冲基金可以获得大订单之前完全填满。同时,AAA级证券的持有者可以看到大的购买订单,提高他们的要价。
最终的结果将在一个订单购买200000股可能是对冲基金最终需要支付平均每股40美元的股票时,当前的市场价格时,将其大订单仅为每股35美元。
为了能够在预期的价格购买AAA股票每股35美元,对冲基金经理决定使用一个冰山秩序。冰山订单优惠的订单购买200000股增加5000股。
每个订单购买5000股了,它触发释放下一个订单购买5000股股票。继续交易,他们可能不仅分散在一个交易日,在数天或数周,直到所需的总数量的购买200000股。通过使用较小的订单,股票的对冲基金的购买不太可能注意到,导致对股票的大幅涨价。
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