关于上市公司可以提供交易优势的非公开事实
内幕消息,又称内幕消息,是指有关某一事件的非公开事实上市公司这可以在市场上提供财务优势。换句话说,内部信息是关于公司运营、产品/服务渠道、事务、财务状况等方面的知识和信息,是公众无法获得的。
试图从内幕消息中获利是一种犯罪行为。在美国,美国证券交易委员会负责起诉利用内幕消息进行非法交易的个人。
内幕信息被视为重要的、非公开的信息。基于内部信息的交易,叫做内幕交易不向SEC提交适当表格的做法是违法的。需要注意的是,掌握信息的人不一定是为公司工作的人。这些信息可以从公司内部的工作人员传递到基于这些信息进行交易的外部个人。
内幕交易与内幕消息密切相关,是利用非公开信息执行交易的做法。
例如:
美国证券交易委员会负责监管内幕交易。然而,起诉那些参与内幕交易的人是非常困难的。内幕交易的直接证据很少。美国证券交易委员会可以通过各种方法追踪内幕交易,例如:
利用内幕信息进行非法交易的一个经典案例是涉及美国女商人和媒体名人玛莎·斯图尔特(Martha Stewart)的案例。斯图尔特在去年卖出了4,000股艾克隆系统就在美国食品和药物管理局(FDA)拒绝审查该公司的抗癌药物爱必妥的前一天。在FDA的声明发布后,ImClone的股价暴跌。
调查显示,斯图尔特的密友、ImClone的首席执行官山姆·瓦克萨尔(Sam Waksal)让经纪人将490万美元的股票转到他女儿的账户上。Waksal的女儿随后要求经纪人出售她250万美元的ImClone股票。经纪人把信息告诉了斯图尔特,斯图尔特也卖掉了她在该公司的股份。
当被问及这笔交易时,玛莎·斯图尔特做出了虚假陈述。因此,她被判处有期徒刑5个月、家庭监禁5个月、缓期执行2年。
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