利率期货是什么?
利率期货期货合约是基于附息金融工具。这期货合约可以现金结算也可以涉及到底层安全的交付。像其他期货一样,这是一个协议多头头寸得到了名义金额和利息空头头寸这个数量。
由于价值是基于一个潜在的资产,未来利率被认为是金融衍生产品。基础资产可以是任何利息的乐器,如国库券、国债或欧洲美元。可以使用这些期货投机或对冲目的。
总结
- 利率期货期货合约是基于一个附息金融工具。
- 合同可以现金结算也可以涉及到底层安全的交付。
- 这些期货合约可以用于对冲或投机目的。
利率期货如何工作?
利率期货如前所述可以有利息的安全作为底层资产。这些期货合约是一个法律协议交付有息安全在到期日或解决合同的现金。多数情况下,期货现金结算。利率期货交易集中交流,有一些特定的组件。
- 标的资产——有息安全利率的值依赖于未来
- 截止日期-日期的合同将解决,通过实物交割或现金结算,这将是最后的现金结算
- 大小——合同的名义总额
- 保证金要求现金结算期货,这是最初的数量需要进入期货合约,以及维持保证金初始保证金将需要留在上面
有许多不同类型的利率期货,取决于底层的乐器。这些期货也可以短期或长期的。短期利率期货有一个潜在的工具期限不到一年,虽然长期利率期货有一个潜在的工具期限超过一年。
合同也将指定是否现金结算,或者是身体上的标的资产到期交货。现金结算期货,他们定居在按市值计价的基础上每日结算值的差异,而不是聚集在过期日期。
身体交付的期货合约将不会要求一个特定的债券被交付。相反,有息的特定需求安全将得到。这给交割证券的空头头寸的灵活性(满足需求)便宜。
利率期货是什么用的?
利率期货是最常用的套期保值目的。对于身体交付的期货,这可以让投资者向有息安全锁。截止日期,他们将有息安全交付。
利率期货还可用于债券投资者持有多头仓位。这些投资者面临的风险上升利率。随着利率上升,债券的价值将会下降。由于债券期货合约使用债券为标的资产,这些也将随着利率的上升而贬值。投资者担心不断上升的利率可以卖出利率期货柜台债券持有的价值损失。
利率期货也可以用来衡量市场人气的利率。如果投资者认为利率将下降然后期货合约将考虑这个,价格上涨。如果有投机利率将上升然后你希望看到这些期货合约的价格下降。
投机者也可能使用利率期货来创建一个利润如果他们认为利率将上升或下降超过期货合约是什么反映。
了解报价
国债的票面价值通常是100000美元。利率期货合约涉及债券也会经常有一个规模100000美元的合同。了解这些债券报价是很重要的在确定贸易价值定价。当引用美国国债有两个部分。第一个是处理。处理合同交易1000美元。处理进一步分解成蜱虫。蜱虫等于1/32的句柄。因此,蜱虫等于:$ 1000 x(1/32) = 31.25美元。
国债引用101年的34或101 - 34就等于:
101 x 1000 + 34 x 31.50美元= 102071美元
额外的资源
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