利率期权
一种基于利率价值的衍生品
什么是利率选择?
利率期权是一种基于利率价值的衍生品。它们通常与国债等利率产品挂钩。利率期权通常在芝加哥商品交易所(CME Group)等交易所进行交易，并被包装成不同类型的产品。
在交易所可以购买两种类型的期权，电话和使．在经济不确定时期，利率期权被用作借贷双方的一种对冲手段。当购买利率期权时，就像购买利率看涨期权一样，买方有权支付固定利率并获得可变利率。利率期权也可在柜台购买，其风险取决于所购买期权的执行价格和到期日。
机构可以通过在决定贷款期间限制下行风险来对冲风险，或者通过创建利率领．在这种情况下，购买了利率看涨期权的贷款机构可以限制他们将要承担的总利率，并做出更准确的财务预测。
这些类型的期权不同于传统期权，后者基于基础证券。利率期权是根据实际利率制定的，并受美联储(fed)或全球其他央行行动的影响。因此，在投资这些类型的期权之前，需要对影响利率的全球市场和宏观经济因素有充分的了解。
总结
- 利率期权是一种基于利率价值的衍生品，通常与国债等利率产品挂钩。
- 这些期权既可在芝加哥商品交易所(CME)出售，也可在柜台购买，其风险取决于所购买期权的执行价格和到期日。
- 利率期权是押注短期或长期利率走向的交易策略的一部分。
为什么利率期权很重要?
购买利率看涨期权或看跌期权可以作为对冲利率波动的一种方式，也可以作为押注短期或长期利率走向的一种交易策略。使用这一策略的交易者可以观察宏观经济指标，这些指标可以指向利率波动或可能导致衰退或通货膨胀的全球事件。
利率期权是交易员拓宽可交易证券投资组合的另一种方式，目的是创建一个更加多样化的交易柜台。此外，它们对银行也很重要，因为银行经常向企业发放数额可观的贷款。银行可能希望限制自己的潜力下行风险如果利率下降，贷款没有按照他们最初预期的现金流利率偿还。
期权的风险
期权交易并非没有风险。在不了解交易结构或期权一般如何运作的情况下进行的期权交易可能导致杠杆过高或风险极高的头寸。利率期权也不例外。
如果不正确理解利率期权的工作原理，交易员可能会发现自己建立的头寸变得无利可图，因为他们不了解自己建立的头寸，并承担了他们不打算承担的巨大风险。
利率选项也很敏感市场波动和波动。现金买入的利率期权被认为对定价波动高度敏感，因为其执行价格与标的期货价格高度相关。
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