L债券
未分级的人寿保险债券,财政购买和支付溢价的人寿保险合同
L键是什么?
L债券是指未分级的人寿保险债券,财政购买和支付溢价购买人寿保险合同的二级市场。比其他债券提供更高的收益率上市发行补偿的风险保险利益不得支付。人们从保险公司购买人寿保险政策保护他们的目标受益者他们死后。保护的形式可能是货币补偿投保人所留下的桥梁。
投保人可以决定在二级市场销售政策时无法继续支付保险费,不再需要保险保护,或者需要紧急现金流。购买政策现在成为的人受益人。原投保人死亡时,买方将获得赔偿保险人。
购买后,买方负责使保险公司的保费支付。买方购买的人寿保险政策比退保金额但低于预期的利益。买方获利的交易将预期收益/好处与原投保人的预期寿命。
L债券是如何运作的吗
明尼苏达州的一家公司GWG控股的母公司GWG生活,从投保人购买生活和解合同价格超过屈服值。该公司财务状况这些购买高收益债券出售给买家看有更高收益的投资工具。
GWG控股销售未分级的债券,因此有更高的风险。根据公司的简报,L债券被认为是投机和更高程度的风险。
L债券的期限
L债券期限从两到七年。此前,GWG提供债券期限6个月和1年,但该公司在2016年9月停止这种做法。债券的流动性,因此投资者必须等到成熟访问他们的投资。
优先股
GWG控股也问题优先股支付7%的股息,带有转换选项。发行人可以回忆起他们在到期日之前和他们的收益与从原投保人购买人寿保险政策。在保险公司破产的情况下,该公司可能无法及时股息支付。这将影响到产品的价格。
L债券的吸引力
虽然这些债券有高度的风险,他们对投资者的吸引力,因为他们的高收益。也不像其他另类投资高度相关细分的市场,他们不相关股权或固定收益市场。
L债券的特点
- 投资者可以购买债券从GWG控股或储蓄信托公司的参与者。
- 债券面值1000美元出售。投资者可以购买的最低限额是25000美元。
- 他们是缺乏流动性的投资,持有者不能在二级市场上进行销售。他们需要等到债券到期赎回本金。这是极不可能的,这些可以在二级市场上购买债券。
- 债券的利率仍然是整个固定期限的债券,即使市场利率变化。
- 债券是可调用的。发行人拥有的权利收回债券到期日之前的任何时候没有一个点球。这可能发生在当市场利率低于利率提供的债券。
- 持有者不能赎回债券的到期之前或原投保人的死亡或残疾。然而,如果GWG同意赎回债券由于其他任何原因,6%的债券持有人将被罚款。
- 成熟后,债券是自动更新,除非债券持有人决定赎回债券。
- 债券不关联股权或固定收益市场,和他们的价值不受金融市场的波动影响。
GWG控股公司如何运作
GWG控股是一家高收益债券的发行人。该公司从老年人购买人寿保险结算合同为了赚钱。例如,该公司可能会购买一个5年500万美元的人寿保险政策,每年支付100000美元为100万美元。当政策到期,或卖方死亡,保险公司支付GWG持有500万美元的人寿保险赔款。募集的资金用于购买额外的人寿保险政策的资产。
第一个GWG L债券发行是在2012年8月为2.5亿美元。2014年12月被完全认购。该公司发布了第二个提供10亿美元的2015年1月2至7年的期限。总体而言,该公司售出了价值4亿美元的债券通过其独立经纪自营商渠道5000顾问。
公司也进入了一个安排,债券可以通过储蓄信托公司。2016年,GWG宣布举行了超过500政策保险总资产价值11.5亿美元。
总结
L高收益债券是一种投资工具,以补偿投资者的风险保险费或福利不得支付。它常用于购买和支付溢价在二级市场购买的保险合同。
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