有规则的债券投资组合
一种由不同到期日的固定收益证券组成的投资组合策略
什么是阶梯债券投资组合?
阶梯债券投资组合是一种投资组合策略，由不同到期日的固定收益证券组成。它也被称为“债券阶梯”投资组合。
总结
- 阶梯债券投资组合是一种投资组合策略，由不同到期日的固定收益证券组成。
- 阶梯式债券投资组合包括多种到期日相差很大的固定收益证券，通过多样化的投资组合将风险降至最低。
- 在投资界，它通常被称为“债券阶梯”投资组合。
为什么要使用Bond Ladder?
债券梯可以让投资者通过它来降低风险多样化．它附带几种到期日相差很大的固定收益证券，通过多样化的投资组合将风险降至最低。它还有助于增加投资组合的流动性。
阶梯式债券投资组合如何运作?
阶梯式债券投资策略要求投资组合多样化，包括从短期到长期的固定收益证券。该策略的工作原理是将投资组合的到期日多样化，以降低利率曲线上的风险。
阶梯式债券投资组合的工作原理就是以阶梯式方式分散风险。如果短期债券或低级别债券到期时，市场环境不利，利率上升，本金可以再投资于高级别债券。能够减轻利率风险、再投资风险、信贷风险和流动性风险。
债券梯子投资组合-功能
1.Multi-maturity投资策略
阶梯式债券投资组合是一种多期限的投资策略，因为它包含多个不同到期日的固定收益债券投资。投资组合多元化，从短期债券到长期债券，以“阶梯式”的方式;这就是为什么它也被称为阶梯债券投资组合。
2.多样化
阶梯式债券投资组合包括若干到期日期不同的小型固定收益证券。它允许分散投资，将风险降至最低。
3.风险缓解
债券阶梯投资组合策略侧重于四种不同的风险缓解:利率风险，信用风险再投资风险和流动性风险。投资组合的多样化有助于达到减轻任何类型风险的目的。
4.现金流头寸的灵活性
由于阶梯式债券投资组合包括期限各异的固定收益证券，投资者在证券到期之前不会被锁定在一个投资头寸上。它提供了一定程度的灵活性，以调整一个人的现金流头寸根据流行市场状况．
5.稳定的收入来源
阶梯式债券投资组合还提供了稳定的收入来源，因为它提供了调整个人收入的灵活性现金流根据市场情况进行仓位。
构建阶梯式债券投资组合时，为何要避免可赎回债券?
在构建阶梯式债券投资组合时，可赎回债券基本上是被避免的，因为阶梯式债券投资策略的本质是将投资组合多样化，使用不同的具有特定到期日的固定收益证券。然而，可赎回债券丧失了这一用途，因为:
- 它们在到期之前是可赎回的。
- 如果它们在到期前被赎回，则不再收到利息支付，本金金额将在赎回日返回。
说明性的例子
一个投资者决定用债券阶梯投资策略投资9万美元。他创建了一个投资组合，包括1年期债券15,000美元，收益率4.25%，2年期债券22,000美元，收益率6%，3年期债券25,000美元，收益率6.25%，4年期债券28,000美元，收益率6.50%。
当一年期债券到期时，投资者将本金再投资于更高一级的债券，类似地遵循后续到期债券的相同做法，以此类推。这就是债券阶梯投资策略。
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