保证金

借钱购买证券时存入经纪公司的金额

保证金是什么?

“保证金”是指借钱购买证券时存入券商的金额。当投资者以保证金方式购买证券时,这意味着他们用的是从银行借来的钱经纪公司投资证券

在这种情况下,经纪人充当出借人;投资者作为借款人,必须以现金存款和购买证券的形式证明贷款的抵押品。如果购买的证券升值,客户就可以从投资中获得回报。然而,如果证券的价值贬值,投资者将会蒙受损失。

保证金

“保证金”一词在会计、借贷和抵押贷款中还有其他含义。在会计上,保证金是指扣除成本后的销售利润。在贷款中,保证金是指从贷款人借入的资金与作为贷款担保的抵押品价值之间的差额。保证金也用于抵押贷款,指的是利率中被加到调整指数利率中的那一部分可调利率抵押贷款

总结

  • 保证金是指投资者可以从经纪公司借款购买股票和债券等金融产品的金额。
  • 融资融券可以让投资者获得比仅用现金购买证券更高的回报。
  • 融资融券时,投资者提供现金存款和购买的证券作为融资融券贷款的抵押品。

理解保证金

投资者用从经纪公司借来的钱购买证券,即保证金交易。投资者要获得保证金贷款,必须在券商开立一个保证金批准账户。

保证金核准保证金账户的结构与标准的经纪账户不同,它允许投资者从经纪公司获得信贷安排。存入账户的现金和投资者投资组合中的所有证券作为贷款的抵押品。经纪人使用所提供的抵押品的价值来确定投资者可获得的保证金数额。

经纪人对所提供的贷款收取定期利率,投资者必须支付到期的利息。如果购买的证券收益较高,投资者将从保证金账户中获利回报率而不是投资者支付给经纪人的贷款利息。

边际购买

在开立保证金帐户前,经纪必须获得投资者的同意。一旦开户,投资者需要存入2000美元或更高的初始存款,这被称为最低保证金。

然后,投资者可以开始使用该账户进行股票交易,并可以借入购买证券所需资金的至多50%。投资者必须存入初始保证金以支付其他50%。投资者可以长期维持保证金账户,只要他们为借来的资金支付利息。

例如,假设John在他的保证金账户中存入2000美元,并有兴趣购买700股ABC公司的股票,这些股票目前以每股5美元的价格交易。他可以用最初的保证金以2000美元(400 x 5美元)购买400股ABC公司的股票,并向经纪人借1500美元再购买300股。

如果ABC公司的股票升值到每股10美元,这意味着约翰的股票将值7000美元。从不利的方面看,如果股价跌至每股3美元,约翰的股票将价值2100美元。这意味着他将遭受损失,他将需要存入更多的现金到保证金帐户,以支付贷款和利息,并仍然保持他的最低保证金。

维持保证金要求

维持保证金是投资者必须在其保证金账户中保持的最低股本金额。美国联邦储备理事会(美联储,fed)调节T将维持保证金设置为25%,但经纪公司可以设置更高的利率,以保护自己免受客户违约的影响。

股本的数额必须超过维持保证金,如果证券价值下跌导致股本低于要求的保证金,经纪公司将发出追加保证金通知。如果投资者不响应追加保证金要求,券商可以平仓或出售部分证券,以将保证金提高到要求的值。经纪公司也可收取费用委员会为满足维持差额而进行的活动。

保证金帐户利息

当投资者向经纪公司借款购买证券时,他们需要为所提供的资金支付利息。利息按贷款的一定比例收取,并自动计入账户余额。

投资者也可以选择向经纪公司支付利息,而不是从保证金帐户中扣除利息。如果投资者不按时偿还贷款和所需的利息,债务和利息费用将随着时间累积。它可能会限制投资者在未来赚取足够回报的能力。保证金账户是一种短期投资,投资者可以利用它从短期证券波动中获利,而不是从长期投资中获利。

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