市场风险

什么是市场风险?

市场风险，又称系统风险，指的是与任何投资决策相关的不确定性。价格波动往往是由于通常影响整个金融市场的因素出现了意料之外的波动。

系统性风险与所投资的公司或行业无关;相反，它取决于整个市场的表现。因此，投资者有必要密切关注与金融市场相关的各种宏观变量，例如通货膨胀、利率、国际收支状况、财政赤字、地缘政治因素等。

不同类型的市场风险

1.利率风险

利率风险是由于央行采取的货币政策措施导致利率发生意外波动而产生的中央银行．从长远来看，所有市场上的证券所提供的收益率必须通过调整市场的需求和工具的供应来达到均衡。因此，利率的上升会导致证券价格的下降。它主要与固定收益证券有关。

例如:考虑这样一种情况，一种主权债券提供本金价值年利率6%的固定息票支付。现在,如果市场利率当利率升至8%时，利率为6%的债券的需求会在价格下跌后下降，导致收益率(固定票面支付/债券市场价格)上升至等于8%。同样，市场利率的下降也会导致证券价格的意外上涨。

2.商品风险

某些商品，如石油或粮食，是任何经济体的必需品，由于它们被用作间接投入，因此对许多商品的生产过程起到了补充作用。大宗商品价格的任何波动都会影响整个市场的表现，往往会引发供应方面的危机。

这种冲击不仅会导致股价和基于业绩的股息下降，还会降低公司兑现本金本身价值的能力。

3.汇率风险

货币风险又称汇率风险。它指的是由于国内货币贬值而使投资者获得的收益价值下降的可能性。在进行国际投资时，通常要考虑到这种风险。

为了减少失去外国投资的风险，很多新兴市场经济体保持较高的外汇储备，以确保任何可能的贬值都可以通过出售外汇储备来抵消。

4.国家风险

许多不受金融市场控制的宏观变量会影响投资的回报水平。这些因素包括政治稳定程度、财政赤字水平、易受自然灾害影响程度、监管环境、营商环境等。在作出国际投资决定时，必须考虑到与这些因素有关的风险程度。

如何降低市场风险

由于风险影响整个市场，因此不能为了减轻风险而分散风险，但可以对冲风险，使风险最小。因此，尽管对特定的投资选项进行了严格的基本面和技术分析，投资者可能还是无法获得预期的回报。

波动率，或价格的绝对/百分比分散，通常被认为是衡量市场风险的好方法。专业分析师也倾向于使用这样的方法风险价值(VaR)通过统计风险管理识别潜在损失的建模。

VaR方法是评价市场风险的一种标准方法。VaR技术是一种风险管理方法，它使用统计数据来量化股票或投资组合的预期损失，以及损失发生的概率。尽管VaR方法被广泛应用，但它需要一些限制其准确性的假设。

贝塔系数使投资者能够衡量投资组合或证券的性质或市场风险的波动程度，与市场的其他部分进行比较。它还使用资本资产定价模型(CAPM)计算资产的预期收益。

额外的资源

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• 债券定价
• 特殊风险
• 总供给与总需求
• 系统性风险