迪茨返回修改

什么是修正Dietz收益?

修正Dietz回归是一种代数方法，用于计算回报率以投资组合的现金流为基础的投资组合。该方法还考虑了现金流流入和流出投资组合的时间。

不像修正内部收益率和内部收益率(IRR)，修正Dietz收益率不是预期收益，是向后看的，不使用期望值，计算投资组合的实现收益。

为什么要创建修改后的迪茨申报表?

修改后的迪茨公式是为了更好地理解投资组合的回报并提供更多的透明度而创建的。投资组合不断看到现金流的流入和流出，很容易失去对投资组合赚了多少钱的追踪。因此，修正迪茨收益公式被用来跟踪整个投资周期内现金流的时间和规模。

修正Dietz收益公式

地点:

• V (0)=投资组合在开始日期的价值
• V (1)=截止日期投资组合的价值
• CF的=整个投资周期的现金流
• T=投资期限
• t=现金流时间
• CF (t)=一定时间的现金流

这个公式的一个主要组成部分是它能够解释现金流的时机。该公式通过加权现金流的总和来说明这一事实，加权现金流是在整个时期发生的投资期限．

它是这样实现的:取投资期限(T)和现金流时间(T)的差，并将差除以投资期限(T)，然后将结果乘以发生在T的现金流的大小;乘积就是加权现金流。

实际的例子

一个人在一个投资组合中投资1,000美元，为期一年。到年底，投资组合的价值涨到了1200美元。在投资期限内，在前三个月结束时，投资者在投资组合中存入500美元。

然而，在9个月的期限结束时，投资者提取了800美元。为了了解投资组合的表现，投资者必须计算考虑到取款和存款时机的回报率。

因此:

• V (0) = 1000
• V (1) = 1200
• CF₂₅= 500
• CF₇₅= -800
• T =一年

修正Dietz回归的缺点

当一个或多个大的现金流发生在投资期间，或当投资非常不稳定，并经历显著非线性的回报时，修改的迪茨收益公式显示出缺点。另一个缺点是，投资者需要在投资期限的开始和结束时都知道投资的价值。

此外，投资者必须采用一种方法来跟踪流入和流出投资组合的现金流。重要的是要知道什么时候使用修正迪茨收益，以准确了解投资组合的表现。

额外的资源

感谢您阅读CFI关于修改Dietz Return的指南。为了继续推进你的职业生涯，下面的额外资源会很有用:

• 年百分率
• 修正内部收益率(MIRR)
• 投资组合经理
• 投资回报率(ROI)