什么是晨星公司的风险评级?
晨星风险评级，也被称为晨星评级或星级评级，是对公开交易的etf(交易所交易基金)或共同基金．
它是晨星公司(Morningstar Inc.)在对一只基金过去的业绩进行定量研究后给出的。评级范围从1到5(1是最差的，5是最好的)，是根据一家基金与同类基金的月回报差异而定的。
为了帮助投资者，并使他们能够识别潜在的投资组合，晨星在五个不同的级别上评估风险，以得出评级。
星级评级是一种数学计算，它表明了基金过去的回报对投资者所承担风险水平的回报。它还帮助投资者和顾问做出明智的决定投资组合多样化．
总结
- 晨星风险评级，也被称为晨星评级或星级评级，是对公开交易的etf(交易所交易基金)或共同基金的头寸或评分。
- 为了帮助投资者，并使他们能够识别潜在的投资组合，晨星在五个不同的级别上评估风险，以得出评级。
- 基金的排名是根据收益进行的(在考虑了风险因素后)。
晨星公司是谁?
晨星公司是一家国际金融服务公司，提供金融和投资研究以及投资管理服务。该公司总部位于伊利诺伊州芝加哥市，提供的服务包括股票、基金和市场数据的分析和汇编。
该公司还提供财富管理、指数、基金咨询和财务规划服务。它的产品还包括软件、广泛的互联网线路等印刷媒体面向个人投资者的产品。
晨星的一份很受欢迎的出版物是一页关于etf(交易所交易基金)和MF(共同基金)的报告。它们被投资者广泛用于确定约2000只基金和更多基金的投资价值。
晨星公司的风险评级是如何运作的
根据“期望效用理论”，通过计算每个基金的风险惩罚来评估基金的风险。“期望效用理论”认为，投资者可能更担心出现负面结果的可能性，而不是对潜在积极结果的预期。该理论还表明，投资者愿意放弃一小部分的预期投资回报，以获得足够的信心。
例如，如果有一只基金预期年回报率为12%，那么其各自的投资者可能会获得12%的回报。然而，根据过去的差异，投资者有可能获得6%至17%的回报。
对于投资者来说，有可能获得高于12%的回报是最理想的情况，但因为有可能获得低于12%的回报，投资者会感到不安。
如果投资者有机会获得较低但确定的8%的回报(例如)，他们就会接受这个选择。投资者不愿意牺牲很大一部分预期收益来换取更高的回报安全因此，他们会对回报率较低的变化感兴趣，比如一只预期回报率为12%的基金，而过去的变化建议回报率为10%至14%。
以上思想是晨星公司进行风险调整的基础。根据个别基金在评级时每月收益的变化，并强调向下的变化，从每只基金的总收益中扣除风险罚款。
较大的变化将导致较大的惩罚。在两个基金产生相同收益的情况下，波动较大的基金将被分配较高的风险惩罚。基金的排名是根据回报率(经过风险调整后)和类别完成的。
晨星评级时期
对历史表现超过3年的基金进行评级。如果一只基金的存续期不足3年，它就不会被评级。历史业绩仅为3年的基金将获得与3年相同的整体星级评价。
如果考察一只有5年历史表现的基金，其总体评级的60%和3年评级的40%将作为其总体评级。
最后，当考察一只历史表现超过10年的基金时，其10年评级的50%、5年评级的30%和3年评级的20%将作为其整体评级。
上面的图像是如何显示评级的一个例子。
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