国家证券结算公司(NSCC)

美国证券交易市场的风险管理、结算和清算服务提供商

写的 CFI团队

2020年5月26日更新

什么是国家证券结算公司(NSCC)?

美国国家证券清算公司(NSCC)为美国证券交易市场提供风险管理、结算和清算服务。它充当股票交易的中央清算对手方(CCP)，外汇公司债券和其他在美国市场的投资。

全国证券结算公司

美国国家证券结算公司成立于1976年，是一家商业公司美国证券交易委员会(SEC)．因此，NSCC必须满足美国证券交易委员会制定的要求，并纳入《交易法》。

根据《交易法》，NSCC需要保持可靠的风险管理控制，并满足法定要求。这些要求被确定为“有掩护清算机构”规则，以改善监管清算机构的法律结构。托管信托和清算公司(DTCC)是NSCC的母公司，作为证券交易的合约方和证券的中央存管机构。

美国国家证券结算公司(National Securities Clearing Corporation)每天从美国50个交易场所获取与贸易相关的数据通用贸易捕获(UTC)系统。然后对数据进行验证，对买卖交易进行匹配，并将贸易比较结果报告给成员。

目前，已对捕获的90%的贸易数据进行了市场比较。NSCC使用UTC系统验证和记录数据，并将其报告给成员。

结算中心使用其连续净结算系统(CNS)提供清关和结算服务。CNS系统通过将所有已验证和记录的交易加起来，在特定的结算日期向每个成员发出一个空头(卖出)、净多头(买入)或平仓。由于这是一个连续结算系统，新发行的头寸和在原始结算日之后仍未平仓的头寸将被抵扣，因此失败的头寸将被平仓。

出于结算目的，NSCC承担其成员接收和支付的责任证券以及交付证券。CNS的网状系统减少了交易结算所需转移的证券数量，从而降低了成本。NSCC处理有资格在存管信托公司(DTC)账簿上进行簿记转移的证券交易。

国家证券清算公司为不符合CNS处理条件的证券提供一个余额会计系统。该系统就向nsc成员提交净额和分配的职位产生指示。通过NSCC结算的余额订单部分被称为“清仓现金调整”，它提供对按市值计价价格的修改，以处理分配的和净额的余额订单。

NSCC不参与结余订单交易;但是，它向交付方和接收方提供一份有效的贸易担保，直至特定结算日的营业结束。

在NSCC，钱的结算在一天结束的时候进行。该过程与存管信托公司的资金结算集中在一起，以便向共同参与者提供合并报告和结算信息的单一访问点。NSCC对全天记录的货币借贷交易数据进行汇总和汇总，并为每个参与者生成货币借贷总额。

DTC参与者的交易也会被记录和抵扣。每个清算机构的每个参与者的净货币结算承诺是由两个清算机构的每个参与者的最终数字的净值产生的。

美国国家证券清算公司允许成员的清算和结算交易由被称为特别代表的执行经纪人的其他成员完成。

对于原始的购买订单，交易将把成员视为买方，而特别代表视为卖方，因此扣除了原始交易的执行经纪人。通用贸易捕获系统用于处理相应的结算服务。