净暴露

对冲基金的区别的多头和空头头寸

写的 CFI团队

更新2021年1月29日

什么是净暴露?

对冲基金的净暴露突显出区别的多头和空头头寸。一旦计算,提出了基金的净暴露在一个百分比。它将显示该基金对市场波动的风险。

一般来说,净风险敞口越低,风险越少对冲基金经理正在进行的市场波动。然而,当使用杠杆,这种假设变得更复杂。

净暴露

总的来说,净风险敞口计算基金是否将提供见解交易账户是受到市场波动的影响。依赖于结果,基金经理将需要调整的净暴露根据其投资前景,可以乐观,悲观,或中性的。这三个术语指的是市场情绪和涉及投资者的态度关于预期价格在市场发展。

向上扩展,如果投资者预计股市价格波动,这种情绪是乐观。另一方面,投资者预期价格下行运动被称为一个悲观的市场情绪。一个中立的市场情绪意味着投资者不希望的方向。

投资者计算净暴露是有用的分析基金的风险与市场波动和评价基金经理的表现。

计算净暴露,减去在对冲基金从另一个位置。进一步解释,您将需要减短比例长百分比。例如,如果一个基金长70%和30%短,可以计算从30%减去70%的净暴露。这等于40%的净暴露。

从那里,基金可以证明净多头或净空头曝光。为了实现净长时间曝光的基金,投资于多头头寸的百分比比例必须高于投资于空头头寸。与之相反,一个基金净短曝光时其空头头寸的比例高于它的多头头寸。如果空头和多头仓位是相等的,净风险敞口是零。

重要的是要强调净敞口暴露总值不应混淆。总风险敞口的总额是多头和空头头寸。例如70% + 30%相当于100%的总风险敞口。如果总敞口超过100%,这意味着有一些利用被使用。

净暴露是重要的理解为多个原因。首先,作为一个基金经理,了解如何计算基金的净暴露在考虑多空策略至关重要。选择正确的策略会影响基金经理的表现和你的表现。

其次,作为一名投资者,重要的是要理解一个基金的净暴露,因为它有助于理解风险的基金市场波动。第三,作为一名投资者,了解基金的净暴露,也可以帮助分析基金经理的表现。如果净暴露良好,这意味着经理也表现良好。

你好奇一个基金经理的表现与ABC的对冲基金。为了分析其性能,你决定看基金的净暴露。基金总风险敞口的100%,特别是长和20%短80%。

为了计算净暴露,你从20%减去80%。它等于60%的净暴露。在这种情况下,对冲基金演示了一个净长时间曝光,和基金经理适当地执行。