名义回报率
总回报率的投资回报率在调整任何减免和保险费
名义收益率是什么?
名义回报率是总回报率的投资回报率在调整任何扣除保费,如投资费用、交易成本、费用、税收和通货膨胀。它可以被认为是“面子”的回报。
名义收益率的公式
理解名义回报率
收益率是指投资净收益或损失在一个特定的时期内,通常表示为一个百分比的最初的投资。
名义回报率是一个简单的收益率指标,为投资者提供了一个容易可比比例不同的投资回报率。这是一个简单的指标,因为它剔除了更复杂的影响性能的因素,如税收和通货膨胀。
利用名义回报率使得各种投资相关的不同的时间范围和不同的通货膨胀率更具有可比性。此外,投资不同税收的治疗方法可以比较容易的名义回报率。
实际的例子
你已经购买了100股,成本15美元。正是一年之后,每只股票的股价是22美元。假设没有股息和没有交易成本,名义回报率是多少?
原始投资价格= 15 * 100股= 1500美元
目前的投资价值= 22 * 100股= 2200美元
所以,(2200/1500)- 1 = 0.4667或46.67%
它也可以计算使用单个股票的股价。
原始投资价格= 15美元/分享
目前的投资价值= 22美元/分享
所以,(22/15)- 1 = 0.4667或46.67%
名义收益率与实际回报率
的名义水平恢复取决于货币购买力的变化。调整名义回报率的通货膨胀会给真正的回报率,这被认为是实际购买力增加。
购买力可以认为的数量商品和服务与一个固定数量的钱可以购买。提供稳定的通货膨胀,你可以预期的购买力下降随着时间的商品和服务变得更加昂贵。
此外,真正的回报率可能包含投资者受到的税率。调整税收的名义收益率,投资者收到的实际回报低于名义利率。
实际的例子
你投资在一个安全,在整整一年收益率10%的回报。同期通货膨胀率3%。忽略所有交易费用、税收或其他费用:
名义收益率是什么?
名义收益率是10%的总回报投资不考虑通货膨胀。
什么是真正的回报率?
真正的回报率是7% (10%- - - - - -3%)经通货膨胀因素调整后的回报率。在这个例子中,你的购买力已经增加了7%。
现在考虑相同的例子,但是现在你是受税率20%的投资。
名义收益率是什么?
名义收益率仍在10%;它的总回报投资不考虑通货膨胀和税收。
什么是真正的回报率?
现在真正的回报率是5%;它是计算如下:
10% *(1 - 20%)= 8%,税后的投资回报。
通货膨胀调整的(8% - 3%),真正的回报率是5%。在这个例子中,你的购买力增加了5%。
这个问题与名义回报率
如前所述,名义回报率是一个简单的投资回报率用来比较。然而,投资者和决策者应该谨慎使用名义收益率,因为它不准确地反映实际的回报,投资者将获得。
在决策中,名义回报率并不重要,投资应该评估和比较最终的实际回报率和真正的风险溢价。考虑税收、通货膨胀和其他成本是很重要的在确定最优投资。
例如,投资信托基金投资工具,通常得到有利的税收待遇。如果比较投资信托的名义与其他投资回报率,它可能会产生更糟的回报。然而,在现实中,投资信托基金将产生更大的实际回报给投资者。
更多的资源
CFI的官方供应商商业银行与信贷分析师(CBCA)™认证项目,旨在把人变成一个世界级的金融分析师。vwin德赢吧
为了帮助你成为一个世界级的金融分析师,推进你的事业你的全部潜力,这些额外的资源将会很vwin德赢吧有帮助:
