Non-Marginable证券

不能购买的证券保证金在一个特定的投资经纪公司或金融机构

Non-Marginable证券是什么?

Non-marginable证券不能购买保证金在一个特定的投资经纪公司或金融机构。如果购买证券,投资者必须用现金基金全部订单。

Non-Marginable证券

金融机构将几乎总是保持一个内部non-marginable证券列表,散户投资者可以找到在线或通过联系他们的代理。

最常见的包括non-marginable证券店头交易(OTC)市场股票,便士股票,和最近的首次公开发行(ipo)。

总结

  • Non-marginable证券不能购买保证金,需要投资者的现金资助。
  • 通过减少风险证券的存在是为了保护投资者,购买证券和杠杆。
  • Non-marginable证券包括便士股票,场外交易股票,和最近的ipo,证券往往是由于更高的价格波动,降低流动性风险。
  • 使用保证金能扩大收益但显著增加损失当底层安全的价格不朝着预期的方向发展。

Marginable证券与Non-Marginable证券

Marginable证券包括股票、债券、期货,可以购买和其他证券保证金。购买证券,投资者必须开立一个保证金帐户和他们的代理。此类账户通常需要至少投资2000美元,但允许投资者通常借多达50%的订单金额的任何融资证券。比例可以随经纪公司,散户投资者的经验和资料。

保证金账户还需要投资者持有最低现金(股权)平衡帐户。被称为维持保证金账户总额的百分比。例如,如果保证金帐户包括价值60000美元的证券,要求是25%,投资者需要保持他们的15000美元的股本账户余额。

如果投资者购买证券的现金只有10000美元,代理将引发5000美元的追加保证金。在这种时候,投资者必须增加现金账户的5000美元。

相比之下,non-marginable证券不能购买保证金,non-margin账户不需要最低现金余额。Non-marginable证券也较少比普通股票流动性和波动性更大。

Non-Marginable证券的优势

证券marginable和non-marginable证券的分类存在保护投资者购买证券的减少相关的风险杠杆。marginable证券的缺点是使用杠杆的额外风险。虽然投资保证金可以放大收益,它可以增加损失当底层安全的价格向相反的方向发展。

例如,假设一个投资者购买10000股的股票交易在10美元。账户的总金额是100000美元。假设投资者把购买80000美元的现金和20000美元的保证金。现在,如果股票第二天到6美元,投资者是背负20000美元的贷款,除了在他的资本损失。投资者的总损失是40000美元。

如果投资者使用non-margin帐户或购买non-marginable安全面临的损失只会是投资者的资本损失。投资者将只能购买8000股,面临亏损32000美元。

为什么一些证券Non-Marginable呢?

如前所述,non-marginable证券存在保护投资者使用杠杆的缺点。证券,通常non-marginable包括场外交易市场的股票,低价股最近,IPO上市。这些证券是放在non-marginable类别,因为他们更倾向于相对较少的液体和挥发性比普通股票。波动可以测量β和日均交易流动性的体积。

上述两个因素使此类证券投资风险,因为他们体验极高的每日/每周价格波动。例如,它经常会看到场外和便士股票之间移动一天30% - -100%。同样,许多ipo看到积极的价格波动,在第一天第一周的交易

使用杠杆等证券有潜力大大增强投资者的损失,如果股票价格不预期的方向。non-marginable证券背后的理念是防止此类证券投资者倾向于投资保证金。

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