选择希腊人

金融措施,确定一个选项的价格的敏感性,其基本参数

写的 CFI团队

2022年1月22日更新

选择希腊人是什么?

选择希腊金融措施的敏感性是一个选择的价格其基本确定参数,如波动或标的资产的价格。希腊人利用投资组合和分析的选项敏感性分析一个选项或组合选项。这些措施被许多投资者视为基本期权交易的知情决策。

三角洲,γ,织女星,θ,ρ是关键选择希腊人。然而,还有许多其他选项可以来源于希腊上面提到的这些。

δ(Δ)是衡量一个选项的价格变化的敏感性相对于标的资产的价格的变化。换句话说,如果底层的价格资产增加1美元,期权的价格会改变Δ数量。数学上,三角洲地区发现的:

选择希腊人——三角洲公式

地点:

请记住,我们拿第一导数的选择和标的资产价格因为速度变化的导数是衡量变量在给定的时期。

δ计算通常是作为一个十进制数从1到1。看涨期权可以有一个三角洲从0到1,而把δ从1到0。越接近的选项是δ1或1,更深层次的内在价值是选择。

三角洲一个选项的组合的加权平均增量所有选项的组合。

三角洲地区也被称为对冲比率。如果交易员知道δ的选择,他可以对冲位置通过购买或卖空标的资产的数量乘以δ。

γδ(Γ)是一个衡量的变化相对于标的资产的价格的变化。如果标的资产的价格增加了1美元,期权的三角洲将改变γ。γ的主要应用程序的评估选择的三角洲。

公式γ

长选项有积极的γ。一个选项有一个最大的伽马平价时(期权执行价格等于标的资产的价格)。然而,γ减少deep-in-the-money或out-the-money当一个选项。

维加(ν)是一种选择希腊,期权价格的敏感性相对于标的资产的波动率。如果底层驴的波动性增加1%,期权价格会改变的织女星。

织女星的公式

地点:

维加表示为一笔钱,而不是作为一个十进制数。织女星的增加通常对应于增加选项值(包括电话和将)。

θ(θ)是衡量期权价格的敏感性相对于期权到期的时间。如果期权的到期时间减少一天,期权的价格会改变θ。θ选项希腊也称为时间衰减。

公式θ

地点:

在大多数情况下,θ是阴性选择。然而,它可能对一些欧洲积极的选择。θ显示最负的金额时,选择是平价。

ρ(ρ)措施的敏感性相对于利率期权价格。如果基准利率提高了1%,ρ的期权价格将会改变。ρ是最重要的其他选择希腊,因为期权价格通常较不敏感的利率变化比其他参数的变化。

公式ρ

地点:

一般来说,看涨期权有积极的ρ,而看跌期权的ρ是负的。