期权损益图表制作器

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期权损益图表制作器

选项利润/亏损图表制作器允许用户在Excel上创建期权策略图表。多达十种不同的选择,以及基础资产可以组合。除了可以手动输入信息外,这个工作簿还包括许多预加载的选项策略。要使用这些预加载的按钮,必须启用宏。

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以下是CFI期权损益图表制作程序的简要预览:

合成叫图表

上面的图片显示了一个合成的看涨期权,是本工作簿中预加载的交易头寸之一。在图的右边,可以选择任何一个按钮来预览期权策略的示例。

图中深蓝色的实线表示利润/合并头寸的损失。虚线表示期权和标的资产的损益。下面是一个铁蝴蝶展开的例子。使用这个期权损益图表制作器,你可以真正地想象为什么铁蝴蝶价差有这个名字。

铁蝴蝶图

“重置值”按钮将清除图形中显示的任何值。从那里,用户还可以手动输入值到图表下面的表格中。另外,一个选项可以从按钮列表中选择策略作为起点,并且可以修改表中的值以适应用户的需要。灰色框表示用户可以输入信息的变量:

期权损益图表制作表

该期权盈亏图表制作器允许用户:

  • 改变当前的股票价格
  • 结合多达十个不同的选项
  • 选择是否长或短股票或期权
  • 选择买入或卖出的每个期权或股票的数量
  • 选择执行价格每个选项的
  • 选择要收取的保费

本工作手册中预先载入的交易策略包括:

  • 合成的位置
    • 组合买入股票
    • 合成短股票
    • 合成看涨期权/保护性看跌期权
    • 合成短叫
    • 合成的长把
    • 合成看跌期权/备兑买入
  • 定向策略
    • 牛叫传播
    • 熊叫传播
    • 牛把传播
    • 熊把传播
  • 无方向性的战略
    • 长跨
    • 长扼杀
    • 长叫蝴蝶
    • 短叫蝴蝶
    • 长把蝴蝶
    • 短把蝴蝶
    • 铁蝴蝶
    • 反向铁蝴蝶
    • 铁秃鹰
    • 玉蜥蜴
    • 长勇气

合成的位置

合成头寸是指持有多种证券的投资组合,当组合在一起时,可以模拟另一个头寸。这些头寸通常是为了改变现有的交易头寸而创建的。合成头寸还可以帮助交易员减少改变头寸或识别市场潜在定价错误所需的交易。

组合买入股票

合成多头股票是用多头头寸看涨期权还有看跌期权的空头头寸。可以创建这种交易头寸来模拟相应的资产,然而,它将涉及较低的初始资本要求。

合成短股票

合成做空股票是用空头头寸看涨期权和看跌期权的多头头寸。这种交易头寸可以用来模拟标的资产的空头头寸。与合成多头股票一样,这样做的好处是初始资本要求较低。还有一个好处就是不需要考虑股息就像股票的实际卖空头寸一样。

合成看涨期权/保护性看跌期权

合成多头呼叫是通过持有多头头寸资产和看跌期权的多头头寸。这种交易头寸模拟看涨期权。通常这种头寸是在交易者已经持有该资产或股票时建立的认沽期权.如果他们持有该资产,并且相信价格可能下跌,他们可以购买看跌期权,因此得名看跌期权保护将.如果交易员持有看跌期权是因为他们认为价格会下跌,但预期发生了变化,他们可能不会卖出看跌期权,而是买入资产,这就产生了合成看涨期权,从而降低了价格交易成本

合成短叫

合成看涨期权是通过对标的资产的空头头寸和看跌期权的空头头寸来创建的。这种交易头寸模拟做空看涨头寸。这个职位的设立通常是为了改变现有职位,以降低交易成本。例如,如果一个交易者想要改变他的头寸如果是做空看涨期权,他们只需做空标的股票资产而不是关闭看跌头寸和打开看涨头寸。

合成的长把

综合看跌期权头寸是通过持有标的资产的空头头寸而形成的多头头寸看涨期权。这种交易头寸模仿做多看跌期权头寸。同样,合成看跌期权通常是为了改变现有的仓位。如果交易员持有看涨多头头寸,想要转为看涨看跌期权,他们只需做空相关资产。这比平仓看涨期权和买入看跌期权更可取,因为它减少了交易数量,进而降低了成本。

合成看跌期权/备兑买入

合成看跌期权是通过持有标的资产并做空看涨期权而形成的。这种交易头寸模拟看跌期权头寸。可以创建合成看跌期权来改变现有的头寸。这种姿势也被称为备兑买入.投资者可以通过出售看涨期权来获得收益,通过持有标的资产,如果标的资产价格上涨而期权被执行,投资者就可以获得补偿。

定向交易策略

定向交易策略是押注标的资产的价值是增加还是减少。当交易员相信他们可以预测市场或相关资产的方向时,就会使用这些策略。

一个是由卖出看涨期权、持有标的资产和买入看跌期权而产生的。它可以被认为是同时发生的保护将而且备兑买入.止损圈同时限制了下行损失和上行收益。当标的资产价格大幅上涨,而持有该资产的投资者希望保护这一未实现收益时,通常使用套圈。

牛叫传播

一个看涨价差是通过持有看涨期权多头头寸,并以较高价格卖出看涨期权而产生的执行价格.的投资者如果资产价格上涨将获得收益,但是,上行收益被看涨期权做空所限制。当投资者认为相应资产的价格会有一定幅度的上涨时,就会使用看涨价差。做空看涨期权溢价可用于支付做多看涨期权的部分成本。

熊叫传播

看涨价差是通过做空执行价较低的看涨期权,持有执行价较高的看涨期权而产生的。这种策略也被称为信用通知价差,因为它在第一次打开时产生了净信用。如果资产价格预计将下降或保持稳定,熊市看涨价差通常用于产生收益。

牛把传播

多头看跌期权价差是通过购买一个认沽期权以更高的执行价格卖出看跌期权。当交易员认为资产价格会略微上涨时,就会使用这种期权策略。这个策略可以用来产生收入,并在开仓时产生净借方。

熊把传播

熊市看跌期权的价差是通过卖出看跌期权,以较高价格买入看跌期权而形成的执行价格.当交易员认为资产价格会下跌时,就会使用这种策略。收益在资产价格下跌时受到限制,但损失也在资产价格上涨时受到限制。

无方向性的交易策略

非定向交易策略押注于波动标的资产。在这些交易策略中,资产价值移动的方向通常不那么重要。然而,也有例外,在这些策略中确实考虑了资产价格的方向。当交易员认为某项资产的价格会非常低时,就会使用无方向性策略波动或者是高波动性,但他们不知道是哪个方向。

把两腿叉开

买入一个平价看涨期权和一个平价看跌期权就形成了一个多头跨空期权。其结果是净信用,投资者将从价格的大幅波动中获利,无论是上涨还是下跌。相信高位的交易者波动但不知道该资产5月份会向哪个方向移动,就采用了跨空策略。

空头跨空是通过低价卖出股票而形成的看涨期权和平价认沽期权.这导致净借方,然而投资者有无限的上行和下行损失的潜力。

扼杀

勒死和跨骑类似。这两个看涨期权和看跌期权不是在现价买入,而是都是在现价外买入。由于这两种期权都不值钱,勒死期权的成本通常比跨空期权要低,然而,它需要更大的波动性利润从。认为市场波动较大的投资者可能会采取扼杀策略。

卖空是由卖出价外看涨期权和价外看跌期权造成的。这种策略类似于空头跨空。它的结果是净借方低于空头跨空期权,然而,相对于相应的资产价格,借方的持有区间更大。

叫蝴蝶传播

买入一个平价看涨期权,卖出两个平价看涨期权,就形成了多头看涨蝴蝶看涨期权还买了价外看涨期权。这将导致在开仓时产生净借方。当资产价格向任何一个方向移动时,这个头寸的价值将下降,然而,上行和下行的损失是有上限的。当交易者相信标的资产的波动很小时,他们就会使用蝴蝶价差。

卖空看涨蝴蝶是通过卖出一个平价看涨期权、买入两个平价看涨期权和卖出一个价外看涨期权而形成的。这导致了净信用,然而,投资者将从上行或下行中获利。空头买入蝶式股票的上行或下行收益受到限制。如果投资者相信标的资产将走高,他们可能会采用这种策略波动

把蝴蝶传播

多头看跌蝶式是由买断价卖出的认沽期权卖出两个平价看跌期权,买入一个平价看跌期权。这就产生了净借方。多头看跌差价的收益与多头看涨差价非常相似,但它是由看跌期权而不是看涨期权构成的。当投资者相信标的资产的波动很小时,他们就会采用这种策略。

卖空看跌期权是通过卖出一个价外看跌期权、买入两个平价看跌期权、卖出一个价内看跌期权而形成的。该策略的损益图与空头看涨蝴蝶价差非常相似,但它是用看跌期权而不是看涨期权构造的。

铁蝴蝶

长铁蝴蝶是通过买入一个价外看跌期权、卖出一个平价看跌期权、卖出一个平价看涨期权和买入一个价外看涨期权来形成的。这种策略也可以被认为是熊市看跌价差和看涨看涨价差的组合。

利润这种策略与多头叫蝶儿和多头放蝶儿的价差非常相似。在较低的执行价格和较高的执行价格之间,收益最高。如果交易员认为标的资产的波动将非常小,他们可能会雇佣“铁蝴蝶”波动

反向铁蝴蝶或做空铁蝴蝶价差是由卖出一个价外看跌期权、买入一个平价看跌期权、买入一个平价看涨期权、卖出一个价外看涨期权形成的。这将导致一个非常相似的利润/亏损图表,因为做空看跌差价和做空看涨差价。投资者在建立该交易头寸时将以净信用开始,但将从相应的资产价格上行或下行中受益。

铁秃鹰

铁秃鹰的策略是通过购买一个不入账的股票来构建的认沽期权卖出一个执行价较高的略高于价格的看跌期权,卖出一个略高于价格的看涨期权,买入一个执行价较高的略高于价格的看涨期权。铁秃鹰与铁蝴蝶相似,但初始净借方较低。

铁秃鹰产生利润的价值通常比铁蝴蝶大。如果交易员相信标的资产的波动性非常低,他们可能会雇佣铁秃鹰。如果交易者对资产价格的稳定性不太确定,他可能会选择铁秃鹰而不是铁蝴蝶。

玉蜥蜴

玉蜥蜴是通过卖出一个看跌期权和一个较低的看跌期权来构建的执行价格卖出执行价更高的看涨期权,买入执行价更高的看涨期权。玉蜥试图利用波动率的倾斜。这意味着价外看跌期权的交易溢价应该高于等距离价外看涨期权。玉蜥将试图从低波动率中获取溢价,同时也消除上行空间风险.这个策略有点乐观的因为下行风险没有被消除。

勇气

长肠子期权策略类似于扼杀,但它不是用价外期权构建的,而是通过购买价内期权创建的看涨期权买一个平价的认沽期权.所支付的保费将产生净信用。这种策略将从价格的大幅波动中获利。与“扼杀”类似,当交易员认为标的资产将经历高度波动时,他们可能会采用这种策略。

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