合格境外机构投资者(QFII)

一个程序,使某些外国机构投资者获得直接进入贸易中国股市的“股”

写的 CFI团队

2021年1月28日更新

什么是合格境外机构投资者(QFII) ?

合格境外机构投资者(QFII)是2002年中国政府发起的一个项目,使某些外国机构投资者获得直接进入交易”a股”的中国股市,中国的人民币计价/人民币(元),在中国上海证券交易所等证券交易所。

合格境外机构投资者(QFII)

程序的介绍之前,外国投资者只能股票交易的中国公司的形式“b股”在中国交易所交易但以美元或港元计价,“h股”在香港证券交易所交易,或“N股,”这是在股票交易所上市的中国股票在美国。

中国创建合格境外机构投资者计划的动机是双重的:引起中国企业更多的外国投资,并进一步加强人民币作为世界主要货币的地位。

一旦他们获得一个合格的投资者来自中国政府的许可证,外国投资者可以购买和出售以人民币计价的a股在上海或深圳交易所上市。

合格境外机构投资者(QFII)是一个术语,用来描述一个程序发起的2002年中国政府允许外国机构投资者获得直接进入贸易中国股市的“股”,以中国的人民币/元(人民币),在中国的证券交易所。
QFII计划旨在增加外国投资的中国企业和增加使用中国的人民币/元作为世界主要货币。
这个项目是由中国证券监督管理委员会(证监会)。

以下是获得许可的基本要求为合格境外机构投资者(QFII):

外国机构投资者(如共同基金管理公司)必须由指定的中国政府机构评估为“信誉良好,财务状况良好。“这是确定需求,投资者表现出一定程度的资产管理(资产管理)——例如,一个初始要求QFII程序第一次启动时,外国投资者必须至少500万美元的总资产。
外国投资者必须是免费的任何类型的纪律处分强加给他们的任何金融监管机关或机构在前三年内立即QFII计划他们的应用程序。
其他更具体的需求相关的基本要求是“有信誉和财务状况良好,”等数年,外国投资者在商业领域,也可能是由中国证券监督管理委员会(证监会),监管机构管理程序。
必须有一个签名谅解备忘录(MOU)与中国证监会监管金融机构管理本国的外国投资者。协议必须包括一项保证由外国投资者母国监管机构,它将仔细监督协议的期限的投资公司。

中国证券监督管理委员会最初保持非常紧密的配额控制访问和操作许可合格境外机构投资者的能力,限制了外国投资者的资金总量可以投资中国上市公司在任何给定的一年。

每个特许投资者需要建立一个帐户与托管银行,经中国证监会批准,打开交易账户的投资者,处理证券和现金结算,作为一个合格的投资者和中国证监会之间的联络。

中国证监会还严格限制资本的总量有执照的外国投资者可以每年汇回国内。此外,任何运动的中国投资资本通过合格境外投资者必须首先获得中国证监会的批准,之后,这笔钱是受三个月“禁售期”,才能转移到国外。

的合格境外机构投资者计划成立以来,中国证监会已迅速增加配额数量和其他放松限制,项目最初的地方。

例如,资本总额的配额,外国投资者可以通过提出的计划是在中国证券投资超过100%,从300亿美元到800亿美元的水平,在2012年。限制移动投资资本回到外国投资者的祖国也基本上废除以来,和三个月的锁定期监管已被抛弃。

证券获得QFII计划参与者的类型也已扩大到包括交易所买卖基金(etf),股票权证,股指期货以及各种金融衍生品,除了常规的中国股票和债券。扩大金融产品选择允许合格境外投资者,除此之外,对冲投资更容易对外汇风险。

来抵消担心外国投资者获得中国证券的日益增多,同伴程序QFII计划成立于2012年,合格境内机构投资者(QDII)计划,促进的能力大,中国国内投资者投资海外证券市场。

截至2020年,合格境外机构投资者使用的服务超过20个中国经纪公司,与中国证监会批准近200外国投资者QFII计划。最大的机构投资者的参与瑞银集团(NYSE:瑞银(UBS))和摩根大通银行(纽约证券交易所:摩根大通)。